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BDR: O que é e como funciona? (2022)

A Somas preparou uma artigo para que você conheça mais sobre BDRs. O que é, como funciona e outras informações importantes para você tomar sua melhor decisão financeira.

Nesse artigo você aprenderá mais sobre BDRs. Veja mais sobre o assunto:

• O que é BDR?
• Como funciona?
• Quais são os tipos?
• Tributação e custos
• O que ele faz para ser negociado na B3?
• Prós e contras
• Como investir em BDRs?
• Código de negociação
• Perguntas frequentes
• Conclusão

Investir em empresas listadas no exterior é uma ideia que surge na mente de muitas pessoas, mas rapidamente é afastada por reflexões acerca da burocracia envolvida.

No entanto, o BDR dá a possibilidade de fazer isso com simplificação. Além de não ser preciso possuir “rios de dinheiro” para fazer aplicações nele.

Quer descobrir o que ele é e entender seu funcionamento? Leia este artigo e esteja pronto para conquistar suas metas financeiras!

O que é BDR?

A sigla significa “Brazilian Depositary Receipt” e se refere aos certificados de depósito para empresas listadas no exterior e negociadas no Brasil. Eles representam uma ação, apesar de não serem uma.

O BDR facilita o acesso a Bolsas internacionais, tanto por excluir a necessidade de abrir conta em uma corretora fora do Brasil, quanto por diminuir a burocracia da operação. O que possibilita a estratégia de alocação de investimentos.

Vale lembrar que o BDR não faz a compra de uma ação, mas sim de um título representativo. O qual vai ter a cotação relacionada com o país da empresa.

Como funciona?

As instituições depositárias são as responsáveis por emitir os BDRs. Elas depositam e bloqueiam a ação através do custodiante －instituição que guarda os títulos.

Por se tratar de uma renda variável, apresenta um risco maior－você não sabe qual é o retorno final.

Quais são os tipos?

Os BDRs podem ser patrocinados e não patrocinados. Isso vai depender da pretensão que tiveram ao trazer os títulos para o Brasil.

BDRs Patrocinados

A empresa que emitiu as ações se conecta com a depositária brasileira para a emissão dos títulos. Isso a partir de uma contratação direta.

Vale lembrar que eles possuem 3 níveis:

• Nível I




O primeiro nível é quando as negociações só podem ser feitas em mercados de balcão não negociados ou opções criadas especificamente para a categoria./p>

As informações compartilhadas no país em que os certificados estão listados devem ser repassadas ao Brasil. Isso fica a encargo das depositárias.

Não há o requisito da emissora de ações se registrar na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Nos casos de distribuição em oferta pública, apenas 50 investidores podem comprar os títulos.

• Outros níveis




Enquanto isso, o nível II e III possuem mais semelhanças. Em ambos, por exemplo, quem emitiu as ações deve estar registrado na CVM.

Eles devem se adequar às regras impostas que visam transparência e governança adequada. Vale lembrar que as empresas brasileiras da Categoria A, geralmente as mais conhecidas, seguem as mesmas normas.

Vale destacar a diferença entre os dois: enquanto há a possibilidade de participar das ofertas públicas pelo nível III, o II só permite a de esforços restritos.

BDRs não patrocinados

Quando a emissora das ações não tem participação na emissão de títulos, ou seja, a depositária faz a parte do lançamento dos certificados de forma independente, são BDRs Não Patrocinados Nível I.

A responsabilidade de repasse das informações acerca da empresa fica para a depositária.

Um ponto importante é que a maioria dos BDRs presentes na B3 são desta categoria. Além disso, a terminação do código que os representa é 34 ou 35, sendo a composição feita por 4 letras maiúsculas e um dos números ditos anteriormente.

Algumas empresas que se encaixam aqui são a Amazon (AMZO34), Apple (AAPL34), Netflix (NFLX34).

Tributação e custos

A cobrança dos BDRs é feita a partir do Imposto de Renda (IR), com alíquota de 15% do lucro da operação. Veja nossa calculadora de impostos para BDRs.

No cálculo do IR o investidor pode deduzir a corretagem cobrada pela corretora, os emolumentos para a B3 e a taxa de custódia.

Quando há proventos a serem distribuídos entre aqueles que investiram, os acionistas brasileiros recebem de acordo com as regras demarcadas pelo país de origem da empresa.

Existem corretoras que não cobram a corretagem, por isso pesquise a respeito de qual opção seria a melhor para você.

O que ele faz para ser negociado na B3?

A B3 é a Bolsa de Valores do Brasil desde 2017. Nela são negociados ações, ETFs, fundos imobiliários e outros.

Uma das opções disponíveis para o investimento é justamente os BDRs. Mas para que isso aconteça, a depositária precisa comprar as ações do exterior e, posteriormente, ir para uma custodiante.

Após isso, chega o momento da depositária se registrar em um programa de distribuição das BDRs aliado à CVM. Depois, será possível fazer os recibos locais.

Prós e contras

Uma das principais vantagens já foi dita neste texto: a facilidade que ele traz para investir em companhias estrangeiras.

Outro ponto é que as operações são realizadas com o real－o que embaratea o processo.

Mas, como ponto negativo, é importante lembrar da volatilidade que possui, a qual representa um risco ao investidor. Por isso, há uma necessidade da estratégia de alocação de ativos. Paralelamente, deve buscar saber se é o ideal para seu perfil.

Também é preciso entender sobre o título que está investindo e considerar o tempo.

Como investir em BDRs?

Perfil

O primeiro passo é descobrir se você é conservador, moderado ou arrojado. Além de entender qual o melhor tipo de investimento para sua vida atualmente.

Através do entendimento sobre qual categoria pertence, o indivíduo sabe quanto risco ele pode correr. “Isso vai comprometer minha renda e qualidade de vida caso não dê certo?” é uma pergunta importante.

Como os BDRs representam certo risco, quem se interessar por eles precisa entender se a aplicação faz sentido para o perfil de investidor.

Seja cliente de uma corretora

Para a operação, você precisará de uma corretora que seja autorizada a fazer as operações.

É importante que o indivíduo analise a taxa de corretagem e fatores que deem vantagem a ele. Assim que escolher, você só precisará fazer um cadastro com envio de alguns documentos.

Qual BDR você deseja?

Depois de fazer os passos anteriores e ter dinheiro na sua conta, só precisará escolher os BDRs que vai investir.

O indivíduo pode fazer o estudo a partir de relatórios montados por alguém habilitado.

Depois é só investir e acompanhar. Mas caso você não tenha conhecimento sobre o mercado financeiro, comece se cadastrando na assessoria gratuita da Somas. Vamos te ajudar a melhorar suas tomadas de decisão.

Código de negociação

Como já mencionado, os BDRs possuem um código. O qual consegue apontar se é patrocinado ou não, além de servir para a identificação e demonstrar seu nível.

Os Patrocinados Nível II terminam com 32. Já o III, com o número 33 e o Nível I não possui um número definido . Os que não são patrocinados possuem a terminação 34 ou 35.

Perguntas frequentes

Investir em um BDR é o mesmo que comprar uma ação?

Não. Como já dito ao longo do texto, os BDRs são títulos representativos da ação. Ele pode se referir, por exemplo, a uma pequena fração dela.

É protegido pelo FGC?

Não há nenhuma proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC)－uma vez que isso só é possível quando a renda é fixa.

Mas nos casos em que houver uma falha da empresa que faz a mediação, existe o Mecanismo de Ressarcimento e Prejuízo (MRP) da B3.

Ao investir em BDR, ganho dividendos?

É possível quando a empresa o distribui, veja mais sobre o assunto em: "BDR paga dividendos?". O valor será entregue em reais e a tributação deve ser paga. Outra opção para investir que também pode oferecer esse pagamento é o fundo imobiliário.

Conclusão

Os BDRs são uma forma de investir em empresas listadas em bolsas do exterior. Podendo ser de dois tipos: patrocinados ou não.

Um ponto importante é que a tributação no Imposto de Renda é de 15% do ganho obtido. Mas existem outros custos, como os emolumentos para a B3, a taxa de custódia e a corretagem－quando a corretora cobra.

Vale lembrar que eles são um investimento de renda variável e você só deve investir caso faça sentido para seu perfil. Buscar uma boa corretora e qual BDR deseja é imprescindível.

Por último, convidamos você a conhecer nosso conteúdo no Youtube e aprender cada vez mais.

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