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4. Retail Liquidity Provider (RLP): entenda o que é e como funciona [2024]

O RLP visa trazer liquidez para o varejo, com as corretoras se tornando contraparte na bolsa de valores.

RLP: a sigla significa Retail Liquidity Provider, ou Provedor de Liquidez para o Varejo em bom português. Veja tudo sobre!

O mercado financeiro é um verdadeiro “campo de batalha”, bastante complexo e competitivo. Todos os dias, milhares de investidores buscam por oportunidades para comprar e vender ativos, movimentando bilhões. Nesse cenário, a velocidade e a eficiência são cruciais, e é por isso que oportunidades como as dos Retail Liquidity Providers (RLP) se destacam.

Neste blog, a Somas explica em detalhes o seu funcionamento. Aproveite a leitura!

Você vai ver:

• O que é RLP?
• Como o RLP funciona?
• Principais regras para o uso de RLP
• Vantagens e diferenciais do RLP
• Conclusão?

O que é RLP?

Um Retail Liquidity Provider (RLP) é uma empresa que fornece liquidez a investidores de varejo em uma bolsa de valores. Em outras palavras, o RLP é uma contraparte que está disposta a comprar e vender ações, ETFs e outros ativos com preços pré-determinados, criando um mercado mais líquido.

Deste modo, é possível garantir que o preço da execução de uma ordem de compra tenha valor igual ou acima do book de ofertas.

Embora esta modalidade de aplicação seja relativamente nova no Brasil, já é bastante usada no exterior, como é o caso da NYSE.

Como o RLP funciona?

Antes de explicarmos como a RLP funciona, é necessário explicar o modelo comum de ofertas. No formato tradicional, é possível que um cliente execute apenas parte da ordem pelo preço do mercado.

Isso acaba acontecendo pela falta de pessoas dispostas a comprar ou vender aquele ativo de renda variável, como uma ação ou FII, pelo preço que o investidor deseja.

Exemplo prático: vamos imaginar que um investidor deseja vender 400 ações (4 lotes) de uma empresa que possui, mas coloca um valor relativamente alto. Portanto, nem todos desejam comprar a ação por esse preço e ele acaba vendendo apenas 200 ações (2 lotes).

Ou seja: para vender o resto dessa ação, o investidor deveria colocar uma nova ordem por um preço interior. Desta maneira, conseguiria vender o seu ativo e fazer caixa.

Entretanto, com a oferta RLP, uma corretora poderia garantir o melhor preço do book para o cliente de forma automática, sem necessitar a divisão dos lotes à venda.

Assim, todos os preços seriam negociados por um valor médio e a ordem toda se completaria sozinha, tornando a bolsa de valores mais eficiente.

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Principais regras para o uso de RLP

O RLP é uma facilidade para quem deseja atuar nos mercados agressivos, possibilitando a venda em grandes lotes e com garantia de preço, igual ou superior ao aplicado no book de ofertas.

Se você é um investidor já familiarizado com minicontratos, sabe que a liquidez pode ser um problema: em diversas situações, é possível ficar refém do processo de vendas (ou compra) em lotes menores, aplicando um preço para cada lote.

Este problema é resolvido com o RLP. A corretora (ou o banco) atua na compra ou venda desses lotes, permitindo que a operação seja realizada de uma única vez.

Mas, ainda assim, existem algumas regras que devem ser observadas, tais como:

1. Somente é aplicado a investidores de varejo, ou seja, pessoas físicas;


2. O RLP pode ser aplicado somente em ordens à mercado. São as ordens que agridem ao book de ofertas. Para esclarecer: no book de ofertas aparecem as ordens que aguardam execução, e a ordem à mercado é executada imediatamente;


3. O serviço deve ser aceito pelo usuário, aderindo junto à sua corretora;


4. As ofertas RLP não aparecem no book de ofertas;


5. Caso não seja executada, a oferta é cancelada ao final do dia;


6. As ofertas precisam ter condições iguais ou melhores que o mercado, oferecendo os melhores preços no bid (venda imediata) e no ask (compra imediata);


7. Importante: para garantir que esse tipo de operação seja um benefício ao investidor, as operações com RLP não podem ultrapassar 15% do volume total negociado pelas pessoas-físicas em todo o mercado.

Vantagens e diferenciais do RLP

A principal vantagem do RLP é a criação de um mercado mais líquido e eficiente, o que pode levar a uma redução de spreads e um aumento da competitividade. Outro ponto positivo é proporcionar preços mais vantajosos para os investidores de varejo, que muitas vezes têm dificuldade em encontrar contrapartes para suas transações.

Em resumo, as vantagens incluem: maior liquidez, melhores condições de preço, menor taxa de corretagem e fortalecimento do mercado, além de transparência e fiscalização pela CVM.

É válido dizer ainda que o RLP pode ser uma alternativa mais acessível para os investidores que desejam negociar em uma bolsa de valores, mas não possuem conhecimento ou recursos para realizar operações mais complexas.

Conclusão

Para resumir a ideia, podemos dizer que o RLP é um caminho para tornar as negociações mais eficientes e gerar preços mais atrativos aos investidores pessoas físicas.

Afinal, o investidor tem a corretora atuando tanto no lado comprador como também no lado vendedor das ofertas, sempre no topo do book. Isso garante a melhor oferta para os clientes em diferentes tipos de ações.

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