Veja mais em nosso Blog

IPCA vs. IGPM - Entenda melhor as principais diferenças entre os dois indexadores de inflação

Nossa equipe resumiu as principais informações que você precisa saber para entender de uma vez por todas as diferenças entre o IPG-M e IPCA.

Logo Soma$
Equipe Soma$
08 de dezembro, 2020

COMPARTILHE:


Igpm e IpcaEntenda as diferenças entre IGP-M e IPCA e tome suas melhores decisões financeiras

Há uma diferença importante entre as duas cestas de inflação: IGP-M e IPCA. Muito fala-se atualmente sobre a inflação estar descontrolada, mas é importante saber as principais diferenças entre os dois índices e fatores que impactam cada.

Nos próximos parágrafos, nossa equipe irá explicar em mais detalhes as principais características de cada e esperamos que você possa ter uma melhor compreensão do impacto de cada em seu bolso


IPCA


O IPCA é considerado a inflação oficial do país e monitorado pelo Banco Central para definir a taxa básica de juros da economia, a Selic. É calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia Estatística (IBGE), e tem o objetivo de medir a variação dos preços de forma geral para as famílias com rendimentos de 1 a 40 salários-mínimos, qualquer que seja a fonte, residentes em diferentes áreas urbanas.

A cestas dos produtos e serviços que são pesquisados mensalmente para compor o IPC-A têm como componentes itens de diversas naturezas. Além do nosso velho conhecido arroz e feijão, fazem parte também aparelhos eletrônicos, transporte públcio, atividades de lazer, aparelhos eletrônicos e muitos outros. Cada item listado na cesta do IPC-A, possui um peso específico baseado na média do consumo da população. Logo, esses itens acima possuem um peso maior comparando-os a comunicação ou vestuário.

O IPCA mensal é o indicar principal, porém outros índices também são considerados e divulgado mensalmente e dão uma prévia do indicador mensal. O IPCA-15 segue uma metodologia igual ao IPCA mensal, com a diferença sendo o período de coleta, que vai do dia 16 do mês anterior ao dia 15 do mês seguinte.


IPCA - Composição

Agora entraremos em mais detalhes relacionados à composição do IPC-A. É essencial entender a cesta de produtos e serviços de forma mais detalhada para compreender os motivos pela disparada do IGP-M (falaremos mais adiante) e não do IPCA nesse ano de 2020.

Para a definição da composição da cesta de produtos e serviços, o IBGE realiza a Pesquisa de Orçamentos Familiarias, ou a POF. Essa pesquisa procurar medir os principais hábitos de consumo dessas famílias, dessa forma criando um padrão cada tipo de gastos no orçamento médio dos brasileiros.

A POF é atualizada pelo IBGE de forma recorrente. Assim como a economia muda, os hábitos de consumos dos brasileiros também muda, por exemplo, um brasileiro comum hoje possui um consumo bastante diferente se comparado há 15 ou 20 anos atrás. Essa atualização realizada pelo IBGE, garante uma confiança metodológica ao indicado.

A última atualizada da composição do IPCA foi atualizada no início de 2020. Listamos abaixo os principais grupos de gastos que são considerado no IPCA nesse ano:

Grupo Peso
Alimentação e bebidas 19,3%
Habitação 15,6%
Artigos de residência 3,8%
Vestuário 4,6%
Transportes 20,6%
Saúde e cuidados pessoais 13,5%
Despesas pessoais 10,7%
Educação 6,1%
Comunicação 5,7%
Fonte: IBGE

O IPCA atual inclui elementos que até poucos anos atrás nem sequer existiam, como por exemplo: serviços de streaming (Netflix, Amazon Prime, etc...) e transportes por aplicativo (Uber, 99, Cabify, etc...). Ao mesmo tempo que itens são inseridos, outros produtos e serviços deixam de ser representativos na composição dos gastos dos brasileiros(as), como por exemplo: locação de filmes, telefone público e outros.

Por último, cada região no Brasil possui um peso específico para a composição do IPCA. Atualmente, os dados são coletados nas regiões metropolitanas de 16 capitais e cada com um peso específico no índice de acordo com métricas definidas pelo IBGE. Atualmente, os pesos de cada região metropolitana segues os pesos abaixo:

Grupo Peso
Rio Branco 0,5%
Belém 3,9%
São Luis 1,6%
Fortaleza 3,2%
Recife 3,9%
Aracaju 1,0%
Salvador 6,0%
Belo Horizonte 9,7%
Vitória 1,9%
Rio de Janeiro 9,4%
São Paulo 32,3%
Curitiba 8,1%
Porto Alegre 8,6%
Campo Grande 1,6%
Goiânia 4,2%
Brasília 4,06%
Fonte: IBGE


Utilização do IPCA

O IPCA é um dos principais pilares da política monetária do Brasil. Há algumas décadas, diferentes governos que passaram pelo Palácio do Planalto seguem como diretriz principal às metas de inflação, criado em 1999, durante o governo FHC. Esse sistema possui como principal objetivo manter a inflação dentro da faixa estabelecida periodicamente pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).

No ano de 2020, a meta estebelcida pelo CMN era 4% ao ano, com uma tolerância de 1.5% para cima ou para baixo. Logo, a meta será atingida caso o IPCA termine o ano na faixe entre 2,5% e 5,5%

Caso os integrantes do CMN entendam um descontrole da inflação por variados motivos, a principal estratégia utilizada para o cumprimento das metas de inflação é controle via taxa de juros (taxa Selic – juros básicos da economia brasileira). Uma taxa Selic mais alta, tende a frear o consumo dos brasileiros, pois encarece o fornecimento do crédito, dessa forma freando o consumo de crédito e assim desacelerando o consumo no país como um todo. Já no caso de uma inflação abaixo da meta estabelecida pelo CMN, o mecanismo de redução da taxa Selic acarretará em um aumento do fornecimento de crédito e dessa forma impulsionando o consumo das famílias brasileiras.


IPCA - Série Histórica (ao ano)

Ano Inflação
2010 5,91%
2011 6,50%
2012 5,84%
2013 5,91%
2014 6,41%
2015 10,67%
2016 6,29%
2017 2,95%
2018 3,75%
2019 4,31%
2020* - Até Outubro 2,22%

IGP-M


Já o IGP-M tem o objetivo de medir a variação de preços dos principais setores da atividade econômica do país, levando em conta os custos para o produtor, consumidor e construção. É medido pelo Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getúlio Vargas (FGV/IBRE). Em outras palavras, podemos considerar o IGP-M um índice majoritariamente B2B (do setor empresarial) e o IPCA B2C (dos consumidores).

A formação do IGP-M, que é dividido em três componentes, ajuda a explicar o forte avanço recente. Isso porque o maior peso do índice, com 60% de sua composição, é o Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA).

Antes conhecido como a inflação do atacado, o IPA é a variação do preço na porta da fábrica ou do agronegócio. Os demais componentes do IGP-M são o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), com 30%, e o Índice Nacional de Custo da Construção (INCC), com 10%.

Essa divisão do peso de cada índice sobre o IGP-M considera as contas nacionais, e, neste momento, ajudam a explicar o movimento de alta – já que, com o dólar em alta, o valor de matérias-primas e insumos sobem e pressionam os custos ao produtor.

Boa parte das commodities que o IPA leva em conta, como soja, milho, trigo, minério de ferro, cobre, carnes e todas as proteínas, sofrem influência cambial direta ou indiretamente. Daí o motivo que se ouve muitos “especialistas” dizerem que o IGPM é o índice de inflação mais dolarizado.

Além disso, há forte impacto nos preços atrelados ao IGP-M pelo fato da capacidade produtiva de diversas fábricas no Brasil terem sido diretamente impactadas por um ano de restrições e capacidade produtiva limitada, o que ocasionou um desbalanceamento entre oferta e demanda.

Junte-se a isso também o auxílio emergencial que trouxe liquidez imediata a milhares de brasileiros e uma trajetória de curva de juros em mínimas históricas, fatores esses que geram pressão de Demanda por parte dos consumidores agora capazes de antecipar o consumo que pretendiam.

O IGP-M subiu 3,05% na segunda prévia de novembro, após ter aumentado 2,92% na segunda leitura de outubro. Com o resultado, o índice acumulou elevação de 21,70% no ano de 2020 e alta de 24,25% em 12 meses.

O IPA-M, que representa os preços no atacado, aumentou 3,98% em novembro, ante um avanço de 3,75% na segunda medição do mês passado. O IPC-M, que corresponde à inflação no varejo, subiu 0,51% na segunda leitura de novembro, depois da alta de 0,71% em igual prévia de outubro.

Já o INCC-M, que mensura o custo da construção, teve avanço de 1,38% na segunda medição deste mês após uma elevação de 1,50% na anterior.

Esse movimento de perda da correlação entre IGP-M e IPCA já trouxe algumas mudanças significativas. A Quinto Andar, importante empresa que atua no ramo imobiliário em grandes cidades, anunciou recentemente que irá atualizar os contratos de locação via IPCA, não mais com o IGP-M, que durante alguns anos ficou conhecido como o índice do aluguel.

IGP-MIGP-M vs IPCA: série histórica

O debate sobre inflação é amplo e desperta fortes emoções na comunidade financeira, tendo o lado dos que defendem que o Banco Central do Brasil deve elevar os juros de referência prontamente de forma a controlar uma possível explosão inflacionária que virá e o outro lado que argumenta estar tudo sob controle e não há motivos para aumentar a SELIC, como vem demonstrando o IPCA dos últimos 12 meses.

Para as pessoas físicas comuns, de fora da comunidade financeira, uma boa estratégia é buscar sempre indexar suas dívidas no indicador de inflação que segue mais de perto seus rendimentos, seja o IPCA ou o IGPM. Dessa forma, evita acontecer o descasamento de indexadores entre ativo e passivo como aconteceu com muitos em 2020. Lembrando que esse descasamento pode machucar bastante as finanças.

Esperamos ter deixado mais fácil e compreensível o entendimento sobre se temos uma inflação estrutural ou ocasionada por fatores externos em um ano completamente atípico devido aos efeitos da Covid na economia global.


IGP-M - Série Histórica (por ano)

Ano Inflação
2010 11,32%
2011 5,09%
2012 7,81%
2013 5,52%
2014 3,67%
2015 10,54%
2016 7,19%
2017 -0,53%
2018 7,55%
2019 7,31%
2020* - Até Outubro 19,09%
Utilize nossas ferramentas gratuitas e interativas para verificar como o poder da inflação afeta os seus investimentos.

Escolha entre nosso simulador gratuito para atualização monetária: Calculadora de Inflação - IPCA ou Calculadora de Inflação - IGPM.


Veja mais sobre investimentos:

Toda semana novos artigos especialmente produzidos por nossa equipe para que você possa tomar decisões financeiras mais inteligentes

Calculadora de Juros Compostos
18 de outubro, 2021
Calculadora de Juros Compostos

Descubra como calcular os juros compostos de seu empréstimo ou investimento. Use nossa calculadora para ajudá-lo(a) a tomar sua melhor decisão financeira.

Como conseguir dinheiro rápido?
18 de outubro, 2021
Como conseguir dinheiro rápido?

A equipe da Somas preparou para você um artigo recheado de dicas, alternativas de como você pode fazer para conseguir uma grana mesmo estando desempregado.

Como ganhar dinheiro no TikTok?
18 de outubro, 2021
Como ganhar dinheiro no TikTok?

Descubra como ganhar dinheiro com o aplicativo Tik Tok. Maneiras simples que podem incrementar o seu orçamento mensal e ajudar você a complementar sua renda.

Como ganhar dinheiro assistindo vídeos?
18 de outubro, 2021
Como ganhar dinheiro assistindo vídeos?

Descubra como ganhar dinheiro assistindo vídeos na internet. Maneiras simples que podem incrementar o seu orçamento mensal e ajudar você a complementar sua renda.

Melhore vida financeira em 2022
12 de outubro, 2021
10 iniciativas para um 2022 com mais dinheiro

Com algum planejamento, você pode fazer de 2022 o seu melhor ano financeiro até agora. Aqui estão 10 maneiras de fazer isso.

Taxa de juros
12 de outubro, 2021
Como calcular a taxa anual para mensal?

Descubra formas fáceis de calcular quanto é a taxa mensal a partir da anual com ajuda da Somas.

Como ecomizar dinheiro?
11 de outubro, 2021
Como economizar dinheiro?

Criamos esse artigo com dicas essenciais para você que quer e precisa salvar um pouco de dinheiro todo mês. Veja mais e melhore sua saúde financeira.

Ganhar dinheiro sem sair de casa
11 de outubro, 2021
11 apps que vão te ajudar a ganhar dinheiro sem sair de casa

Nós da Somas separamos alguns aplicativos com diversos trabalhinhos diferentes para você conseguir ganhar dinheiro sem sair de casa.

Planejamento Financeiro
11 de outubro, 2021
O que é planejamento financeiro pessoal?

Nesse artigo exclusivo da Somas iremos explicar em detalhes o que é e como fazer um planejamento financeiro pessoal.

Aposentadoria por Idade
28 de setembro, 2021
Aposentadoria por Idade

Prepare-se para sua aposentadoria e fique por dentro das novas mudanças na reforma previdenciária para aposentados.

Liberdade Financeira
23 de setembro, 2021
Metas Financeiras, como calcular e manter o controle?

A Somas preparou um artigo completo para te ajudar a montar suas metas financeiras e conseguir seguir o plano.

Glossário de Investimentos
02 de agosto, 2021
Glossário de Investimentos

A equipe da Somas preparou um glossário com os principais termos e conceitos de investimentos e como empregar em suas decisões financeiras.

Corretora de Valores
08 de julho, 2021
Como montar seu orçamento?

Segmente sua receita atual entre os seus desejos, necessidades, economias e pagamento de dívidas utilizando o método de orçamento 50/30/20

Corretora de Valores
24 de maio, 2021
Como Comparar Corretoras de Valores?

Com a evolução do mercado acionário no Brasil, enúmeras corretoras ganharam espaço junto aos investidores brasileiros(as). Porém, como escolher a melhor para seu objetivo?

Melhore vida financeira em 2021
28 de dezembro, 2020
10 iniciativas para um 2021 com mais dinheiro

Com algum planejamento, você pode fazer de 2021 o seu melhor ano financeiro até agora. Aqui estão 10 maneiras de fazer isso.

Photo
11 de dezembro, 2020
Planejador Financeiro vs Agente Autônomo de Investimentos (AAI)

Entenda de uma vez por todas as diferenças entre os assessores de investimento e planejadores financeiros.

Photo
08 de dezembro, 2020
IPCA vs. IGP-M: conheça mais sobre as diferenças

Seu guia para entender as principais diferenças entre o IGP-M e IPCA.

Photo
24 de novembro, 2020
O que é melhor, alugar ou comprar um carro?

Com o crescimento das locadoras de veículos em várias modalidadades, cada vez mais brasileiros tem dúvidas se vale mais...

Photo
17 de novembro, 2020
6 passos para iniciar os Investimentos

Como iniciar seus investimentos com pouco dinheiro. Veja nossas dicas e prepare seu orçamento para você formar....

Acesse nossos simuladores e conteúdos para melhorar o seu planejamento financeiro

Nosso próposito é ajudar nossos usuários a tomarem decisões financeiras mais inteligentes.