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FIDC: o que é e como investir? [2024]

Veja mais sobre FIDC e saiba com funciona em detalhes esse investimento. Veja mais.

• O que é FIDC?
• Como funciona?
• Tipos de cota do FIDC
• Qual é a composição do fundo?
• Tributação
• Quais são os riscos envolvidos?
• Quem pode investir no FIDC?
• Vantagens
• Desvantagens
• Qual é o prazo da aplicação?
• Conclusão

O produto financeiro recebe aplicações de investidores profissionais que procuram rentabilidade, saber o risco da aplicação a partir das agências de risco e diversificar a carteira.

O que é FIDC?

A sigla significa Fundo de Investimento em Direitos Creditórios e se refere a um fundo de investimento que tem seu patrimônio aplicado em títulos de créditos que as empresas devem receber.

Outro nome dado ao ativo é fundo de recebíveis, e este é considerado um produto financeiro de renda fixa porque há uma taxa de retorno pré-definida.

Basicamente, diversas pessoas alocam seus recursos financeiros nele para que uma aplicação seja feita em conjunto. Nesse caso, o foco é em direitos creditórios que foram convertidos para títulos e estão à venda, como aluguéis, cheques, duplicatas, ou compras parceladas no cartão de crédito.

Os créditos originados de transações que podem se tornar ativos de um FIDC pertencem aos seguintes setores: financeiro; comercial; industrial; imobiliário; de hipotecas; de arrendamento mercantil; de prestação de serviços.

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Como funciona?

O FIDC é uma aplicação de modalidade coletiva que tem pelo menos 50% do dinheiro direcionado para direitos creditórios. O restante da quantia pode ser investido em alguns ativos de renda fixa.

Além disso, ele tem duas formas:

• FIDC aberto: é quando o resgate do investimento pode ser realizado a qualquer momento, embora ainda seja necessário respeitar a liquidez do ativo. Geralmente, não há um prazo determinado de duração para a operação.


• FIDC fechado: o resgate só é liberado quando chega a data final da duração do fundo, apresentada no regulamento. Diferentemente da anterior, o comum é que o fundo tenha um prazo determinado.

Tipos de cota do FIDC

• Cotas sênior: assim como outros títulos de renda fixa, a rentabilidade é prefixada. Além disso, o investidor que aplica nela tem prioridade para receber juros, fazer resgates e amortizações do valor.


• Cotas subordinadas: ele recebe depois que os cotistas seniores ganham a quantia em troca de mais rentabilidade. Nesse caso, há mais riscos envolvidos na operação, pois o investidor se expõe a possibilidade de inadimplência dos títulos, dado que existe a chance do dinheiro ser completamente gasto antes de chegar até ele.

Qual é a composição do fundo?

• Cedente: é a empresa que possui os direitos creditórios e vai ceder eles para a operação.


• Estruturadores: refere-se a instituição ou escritório jurídico que tem a função de estruturar o processo.


• Custodiante: é a instituição financeira que faz a guarda dos ativos, além do controle dos valores que o fundo deve dar.


• Administrador: trata-se daquele que cria o produto e é responsável pela captação de recursos financeiros.


• Gestor: é o profissional que possui a função de cuidar da carteira de investimentos do fundo, ou seja, é ele quem escolhe onde investir e o que vender, seguindo os princípios do regulamento.


• Cotista: são as pessoas que fazem os aportes no fundo de investimento.

Tributação

Quando o investimento é retirado antes da aplicação financeira completar 30 dias, há uma cobrança regressiva de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).

Há incidência do Imposto de Renda (IR), a quantia é descontada diretamente na fonte e a tabela é regressiva: até 180 dias, a alíquota é de 22,5%; de 181 a 360 dias é de 20%; entre 361 e 720 dias, 17,5%; mais de 720 dias é de 15%.

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Quais são os riscos envolvidos?

• Risco de crédito: os consumidores podem não pagar a dívida que possuem, o que representa uma diminuição dos ganhos.


• Risco de liquidez: o FIDC é um investimento restrito e não é usual, o que gera impactos na demanda por ele e, como consequência, na capacidade de transformá-lo em dinheiro.


• Risco de mercado: existem uma série de fatores que influenciam a volatilidade do preço dos ativos presentes no mercado, como o aumento ou a diminuição da inflação e dos juros. A partir disso, há a chance da rentabilidade dos fundos ser prejudicada.

Quem pode investir no FIDC?

• Investidores considerados profissionais


• Pessoas que possuem certificação da CVM para registro de agentes autônomos, consultores de valores mobiliários, analistas ou administradores de carteira


• Clubes de investimento administrados por investidores classificados


• Indivíduos que tenham aplicações acima de R$1 milhão, sendo necessário a comprovação a partir de termo assinado

Vantagens

• Rentabilidade


• Negociação pode ser feita no mercado secundário


• Há classificação do risco, assim as pessoas tem conhecimento a que estão se expondo


• É uma maneira de diversificar a sua carteira de investimentos

Desvantagens

O produto financeiro é só para investidores qualificados

O Fundo Garantidor de Crédito (FGC) não cobre o FIDC

O aporte inicial é de R$25 mil, considerado alto

A liquidez é baixa

Qual é o prazo da aplicação?

Quando se trata do Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios, existem dois cenários possíveis:

• Prazo determinado: com a chegada da data definida para o resgate, é possível fazer a retirada do valor.


• Prazo indeterminado: é quando não há prazo para resgatar as cotas. Na verdade, há a amortização das partes do fundo no valor de cada uma.

Conclusão

O Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), também conhecido como fundo de recebíveis, é um ativo de modalidade coletiva que direciona seu patrimônio para títulos de créditos que empresas devem receber.

O FIDC pertence à renda fixa, uma vez que existe uma taxa de retorno pré-definida. Além disso, é importante citar que os créditos originados de transações que podem se tornar ativos de um FIDC pertencem aos seguintes segmentos: comercial; industrial; financeiro; imobiliário; de arrendamento mercantil; de prestação de serviços; de hipotecas.

Pelos menos 50% do patrimônio deve ir para direitos creditórios, o que sobrar é destinado para produtos de renda fixa. Outro fator é que o FIDC pode ser aberto ou fechado.

Existem cotas sênior e cotas subordinadas － ambas foram explicadas em tópicos anteriores － e o prazo pode ser determinado ou não.

O fundo é composto pelo cedente, custodiante, administrador, gestor, cotista e pelos estruturadores.

Em relação à tributação, caso o resgate seja feito antes da aplicação completar 30 dias, há uma cobrança regressiva do IOF. O Imposto de Renda incide na fonte e a tabela é regressiva: até 180 dias, a alíquota é de 22,5%; de 181 a 360 dias é de 20%; entre 361 e 720 dias, 17,5%; mais de 720 dias é de 15%.

As vantagens são: rentabilidade; negociação pode ser feita no mercado secundário; classificação do risco em agências de risco; diversificação da carteira. As desvantagens são: só investidores qualificados podem fazer aportes; aplicação inicial é alta; baixa liquidez e os riscos de crédito, liquidez e mercado.

Continue acompanhando a Somas e não deixe de ler ”Free Float: o que é e qual a importância desse indicador?”.

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