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4. Free Float: o que é e qual a importância desse indicador? [2024]

Explorando o Free Float: Desvende a Métrica que Impacta a Negociação no Mercado de Ações

O Free Float é uma métrica referente ao percentual de ações de uma determinada empresa disponíveis para negociação no mercado. Veja mais sobre o assunto.

• O que é?
• Para que serve?
• Como saber o free float de um ativo?
• Qual é o free float ideal de uma empresa?
• Existe um valor mínimo de free float?
• Como usar o indicador?
• Free float da ON e PN
• Qual é a vantagem do free float alto para pequenos investidores?
• Qual é a importância do free float de ações?
• Conclusão

A porcentagem demonstra as ações de uma empresa que estão em circulação no mercado.

O que é?

Free float é o indicador que apresenta as partes do capital social de uma companhia destinadas à livre negociação na Bolsa de Valores.

Ou seja, são as ações disponíveis para a aquisição por parte dos investidores.

Quanto mais próximo de 100%, maior é o percentual de ações à disposição no mercado. Quanto mais longe de 100%, maior é o percentual de ações que estão sob posse dos controladores.

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Para que serve?

Uma das funções do free float é medir o risco de algum investimento, considerando a liquidez.

Se uma empresa possui o free float baixo, há menos ações em negociação e, por isso, o volume de compra e venda tende a ser menor. Assim, há maior concentração de participação acionária.

As companhias com alto free float possuem maior abertura ao mercado e, por isso, são vistas com um nível de governança melhor.

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Como saber o free float de um ativo?

Uma das formas de descobrir é a partir do seguinte cálculo:

• Free float = Total de ações em circulação / Total de ações disponíveis da empresa X 100

A informação, geralmente, é divulgada pela própria empresa através de balanços e relatórios exigidos pela B3.

Quanto mais próximo de 100, maior é a abertura da companhia ao mercado. Mas é importante que a comparação seja feita entre empresas do mesmo segmento.

Qual é o free float ideal de uma empresa?

O uso do indicador depende de qual investidor você é, uma vez que nem sempre vai ser útil para os seus interesses.

Caso você se preocupe em fazer uma análise fundamentalisra e se organize para lucrar no longo prazo, quanto mais pulverizado for o capital social, melhor é.

Existe um valor mínimo de free float?

Não existe um valor exato, mas a Bolsa de Valores tem segmentos de listagens que interferem no nível exigido.

• Bovespa Mais e Bovespa Mais Nível 2: free float mínimo de 25%, a partir do 7º ano de listagem no segmento;


• Nível 1 e Nível 2: 25% de free float do capital social


• Novo Mercado: 15 ou 25%, a depender do volume médio de negociações diárias.

Como usar o indicador?

O free float pode ser útil no momento de escolher ou não algum ativo, mas é necessário ter atenção.

Um free float elevado não significa necessariamente que a companhia possui uma governança melhor, dado que pode haver muitos acionistas preferenciais e apenas um controlador.

Na análise fundamentalista, considera-se diferentes indicadores a fim de obter um resultado mais preciso. O fluxo de caixa, a perspectiva de crescimento e o endividamento da empresa, por exemplo, devem ser observados.

Free float da ON e PN

As ações ordinárias dão direito ao voto em assembleias gerais e as ações preferenciais recebem prioridade na distribuição de dividendos e compensações.

Analisar a composição da companhia é essencial, uma vez que, no caso de uma companhia familiar, se houver poucas ações ON fora da posse da família, por exemplo, é um problema para quem busca por ONs.

Para saber mais sobre o assunto, leia “O que são ações ordinárias?”, texto produzido pela Somas.

Qual é a vantagem do free float alto para pequenos investidores?

Liquidez

O free float elevado demonstra que há mais papéis em circulação, o que pode ser considerado um indicativo de que há facilidade em comprar e vender ações rapidamente.

Transparência na governança

Quando há muitas ações em circulação, o capital está mais pulverizado entre os acionistas. Se mais pessoas estão de olho na administração, entende-se que é mais difícil haver práticas ruins na gestão, pois elas seriam descobertas facilmente.

Poder de decisão

O poder de decisão do acionista minoritário se expande, uma vez que as partes dos sócios estão mais diluídas.

Qual é a importância do free float de ações?

Apesar da necessidade de usar outros indicadores para não ser induzido ao erro, com o free float você tem conhecimento sobre um dado crucial.

A partir dele você entende se a empresa consegue fechar o capital com mais facilidade, por exemplo.

Nesse sentido, mostra-se uma das ferramentas imprescindíveis na hora de fazer uma análise fundamentalista.

Conclusão

O free float é um indicador que apresenta as ações de uma companhia que são destinadas à livre negociação no mercado.

Quanto mais próximo de 100%, maior é o percentual de partes do capital social em posse do mercado. Quanto mais distante de 100%, maior é a quantidade de papéis pertencentes aos controladores.

Para descobrir o free float, basta utilizar a seguinte fórmula: Free float = Total de ações em circulação / Total de ações disponíveis da empresa X 100.

Para um pequeno investidor, quando o indicador está alto, há vantagem de uma liquidez maior, mais transparência na governança e o poder de decisão não fica concentrado nos sócios.

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