Veja mais em nosso Blog

Valuation: o que é e como usar essa técnica para avaliar empresas? [2022]

Valuation é o método de avaliação de empresas para saber o valor de mercado de determinado ativo. Veja as formas de calcular e sua importância.

COMPARTILHE:

Valuation: o que é e como usar essa técnica para avaliar empresas? [2022]Valuation: o que é e como usar essa técnica para avaliar empresas? [2022]

A metodologia apresenta o valor justo de uma empresa e é útil na venda de uma companhia, para encontrar oportunidades de investimento ou em divórcios com repartição de bens.


O que é valuation?


Trata-se da avaliação que estima o valor justo de uma empresa. Para isso, baseia-se em diferentes fatores: número de clientes, receita da companhia, potencial de crescimento, plano de negócio etc.

O Fluxo de Caixa Descontado, cálculo matemático para projetar lucros futuros das empresas, é utilizado por grande parte dos consultores financeiros para determinar o valuation.

Cadastre-se na assessoria de investimentos gratuita da Somas e receba ajuda na hora de fazer aplicações financeiras.


Para que serve?


Pode ser usado como comparativo por investidores da Bolsa de Valores que buscam encontrar ações baratas.

O empresário consegue vender sua empresa com um valor baseado no valuation.

Também é útil para situações de separação entre casais, quando é necessário calcular o valor intrínseco do negócio para fazer a distribuição.

As rodadas de investimento em startups exigem o uso do valuation, dado que antes e depois da aplicação, o resultado é consultado.

Entre na nossa sala de investimentos e confira conteúdos relacionados a finanças pessoais.


Tipos de valuation



Fluxo de Caixa Descontado (FCD) ou Discounted Cash Flow (DCF)

O modelo propõe um resultado a partir de uma projeção de lucro futuro da empresa e é considerado mais trabalhoso do que as outras opções. O cálculo é feito a partir da estimativa de fluxo de caixa e da taxa de desconto.

O faturamento e os custos futuros são projetados a partir de uma fórmula matemática. Quanto maior for o tempo analisado, mais impreciso é o resultado - para a base de cálculo, o mínimo é cinco anos e o máximo é dez anos.

Além de permitir que os riscos sejam apresentados à companhia, o FDC trabalha com o médio prazo, possibilita a previsão em diferentes cenários e pode ser útil para realizar uma análise de sensibilidade.


Múltiplos de mercado

Existem fatores pertencentes às empresas que servem de indicadores, como:

  • Preço/Lucro (P/L);

  • Enterprise/Ebitda (EV/Ebitda);

  • Dividend Yield;

  • Preço/Valor Patrimonial (P/VPA);

  • Valuation contábil;

  • Valuation pré-investimento pós-investimento.


Valuation Contábil

É uma metodologia que considera apenas o patrimônio líquido e, por isso, não é suficiente para apresentar o valor justo de uma empresa.

Apesar de poder levar em conta a depreciação e amortização da companhia, ignora os bens intangíveis como a marca, patentes, franquias etc.


Valuation de Liquidação

Basicamente, o cálculo vai somar os ativos e deduzir os passivos, e é usado frequentemente em casos de fechamento das empresas.

Também leva em conta o tempo para analisar a quantia que os donos podem vender o restante do patrimônio em um curto período.


Valuation Pré-Investimento

Assim como o nome já indica, é o valor real de uma companhia antes da entrada de um investimento.


Valuation Pós-Investimento

Também pode ser entendido pelo nome: é o valor real da empresa depois da aplicação de um aporte financeiro.


Modelo de Gordon

Ele é pautado na estimativa de dividendos futuros com crescimento constante. No entanto, dificilmente as métricas seguem padrões, por isso é necessário ter atenção no uso do modelo.

A fórmula para calculá-lo é a seguinte: Preço = Dividendos por ação / (K – G). Sendo que “Dividendos por ação” é o dividendo por papel esperado nos próximos doze meses; “K” é a taxa de desconto que um investidor deveria esperar desta ação; “G” é a taxa de crescimento dos dividendos na perpetuidade.


O que é valuation de ação?


Basicamente, é o valuation dividido pelo total de ações que uma companhia possui. Deve ser usado com cuidado porque é um resultado aproximado.

Os investidores têm costume de utilizar essa ferramenta na Bolsa de Valores porque indica oportunidades, como no caso do valor justo da ação ser maior do que a cotação dela no mercado.


Como se faz um valuation?


Para fazer um valuation, três etapas devem ser executadas: projeção de fluxo de caixa, definição da taxa de desconto e soma dos fluxos descontados.

Em primeiro lugar, é necessário observar tudo o que uma empresa vai receber em um determinado período e subtrair os gastos, ou seja, é o montante recebido menos o montante total de gastos.

Depois, você precisa encontrar o parâmetro para definir a taxa de desconto. É ela quem vai representar a desvalorização do dinheiro ao longo do tempo por conta das incertezas. O valor precisa ser superior à taxa Selic e deve ser baseado no risco da companhia.

Por fim, o que for encontrado a partir do primeiro passo deve ser reduzido pelo desconto. O resultado é o valuation atual da empresa que você analisou.


Conclusão


Valuation é uma avaliação que estima o valor justo de uma empresa, sendo que se baseia em diferentes fatores: número de clientes, receita da empresa, potencial de crescimento e outros.

Para fazer um, é necessário seguir três etapas: projeção de fluxo de caixa, definição da taxa de desconto e somar os fluxos descontados.

Os tipos de valuation são: Fluxo de Caixa Descontado (FCD) ou Discounted Cash Flow (DCF); múltiplos de mercado; valuation contábil; valuation de liquidação; valuation pré-investimento; valuation pós-investimento; Modelo de Gordon.

Continue acompanhando a Somas e não deixe de usar a nossa calculadora de inflação.

Monte seu plano para aposentadoria.

Encontre um assessor de investimentos da XP para ajudar com suas finanças através da Somas.

Suas informações estão seguras com a Somas.


Veja mais sobre investimentos:

Diariamente novos artigos especialmente produzidos por nossa equipe para que você possa tomar decisões financeiras mais inteligentes

14 de novembro, 2022
Blindagem Patrimonial: o que é e como fazer? (2022)

Blindagem patrimonial é um procedimento para a proteção do patrimônio de pessoas físicas a partir do poder jurídico.

14 de novembro, 2022
Renda Passiva: o que é e como conseguir? (2022)

A renda passiva é o valor adquirido por meio de investimentos em produtos financeiros. Veja como obter e complementar sua renda.

14 de novembro, 2022
WACC: o que é, para que serve e como realizar esse cálculo? (2022)

O custo médio ponderado de capital é um instrumento importante para detentores de títulos de empresa. Veja mais sobre o assunto.

14 de novembro, 2022
Fundo Fiduciário: o que é e como funciona? (2022)

Fundo fiduciário é um contrato feito para a transferêcia de patrimônio de famílias ou empresas. Veja mais sobre o assunto nesse artigo.

14 de novembro, 2022
Deflação: o que é e como ela impacta os seus investimentos? (2022)

Deflação é o oposto de inflação. Saiba as vantagens e desvantagens de investir no cenário de queda de preços.

14 de novembro, 2022
Fundo Previdenciário: o que é e vale a pena? (2022)

Fundo previdenciário é um plano de previdência privada administrado por empresas do setor financeiro. Veja mais sobre o assunto.

10 de novembro, 2022
Índice futuro: o que é e qual sua importância? (2022)

O índice futuro é um contrato de derivativo operado por especuladores no mercado futuro.

10 de novembro, 2022
Joint Venture: o que é e como funciona? (2022)

Joint Venture é o acordo legal firmado entre duas empresas para conquistar um objetivo específico.

10 de novembro, 2022
Modelagem Financeira: entenda o que é e sua importância (2022)

A modelagem financeira é um sistema que projeta a capacidade de uma empresa de gerar caixa no futuro.

10 de novembro, 2022
Balanço Patrimonial: o que é e como analisar uma empresa através? (2022)

Balanço patrimonial é uma demonstração financeira que apresenta a saúde financeira de uma companhia.

10 de novembro, 2022
Payroll: o que é qual sua importância no mercado? (2022)

Payroll é o principal indicador de empregos da economia dos Estados Unidos. Veja mais sobre e os impactos no mercado.

10 de novembro, 2022
Trade Off: o que é? (2022)

Trade off é escolher algo em detrimento de outra opção. Veja exemplos práticos e entenda mais sobre.

10 de novembro, 2022
Valor Patrimonial: o que é? (2022)

O valor patrimonial é um indicador resultante da divisão do patrimônio líquido da empresa pelo número de ações.

10 de novembro, 2022
Value Investing: o que é e como utilizar? (2022)

O value investing é uma forma de avaliar ações listadas na Bolsa de Valores. Veja mais sobre como utlizar essas técnicas.

10 de novembro, 2022
Wealth Management: o que é e como funciona? (2022)

Wealth Management é uma gestão de patrimônio com diferentes serviços relacionados a finanças para pessoas com elevado poder aquisitivo.

Acesse nosso Blog

Acesse nosso conteúdo e saiba mais sobre finanças pessoais, economia e assuntos diversos.

Toda semana artigos novos especialmente produzidos por nossa equipe para que você possa tomar decisões financeiras mais inteligentes

Acesse nossos simuladores e conteúdos para melhorar o seu planejamento financeiro

Nosso próposito é ajudar nossos usuários a tomarem decisões financeiras mais inteligentes.