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O que é SWAP e como ganhar dinheiro com essa operação? [2024]

Você sabe o que são as operações de Swap? Saiba mais e tome melhores decisões para sua carteira de investimentos.

• O que é?
• Por que iriam querer trocar riscos e rentabilidade?
• Como funciona?
• Tipos de Swap
• Quais as vantagens?
• Quais as desvantagens?
• Perguntas frequentes
• Conclusão

Acordos de trocas são firmados na Bolsa e geram proteção, previsibilidade e ganhos financeiros. Quer saber do que se trata e outras informações importantes? Leia este artigo:

O que é?

O swap é um derivativo responsável pela troca de rentabilidades de ativos entre duas partes － empresas, investidores, insituições financeiras e outros. Paralelamente, alteram-se os riscos envolvidos.

Ele é negociado no mercado de balcão organizado, o qual fica na Bolsa de Valores brasileira, e é registrado pela Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados (CETIP).

Não quer se preocupar com isso? Cadastre-se na assessoria de investimentos da XP e delegue a função de escolha dos produtos.

Por que iriam querer trocar riscos e rentabilidade?

A explicação é que algumas pessoas buscam se proteger das oscilações de moedas, índices, taxas de juros ou preço de commodities quando há um risco para o negócio delas － por isso, o swap é muito utilizado em estratégias de hedge.

Há uma troca de fluxos de caixa com um valor de referência, prazo e outros fatores, e não dos ativos em si. Dessa forma, há possibilidade de ganhos financeiros, substituição de rendimentos prefixados por pós-fixados e troca de liquidez.

Veja os seguintes exemplos para compreender melhor:

Proteção contra queda do dólar

Imagine que uma empresa brasileira vende um produto para os Estados Unidos － portanto tem suas despesas em real e o lucro é em dólar. No mês de setembro ela vai receber US$100 mil e tem que pagar R$400 mil; considerando que a moeda estadunidense está valendo R$4,68, a companhia teve um lucro de R$68 mil.

O problema é que durante esse tempo a cotação do dólar vai oscilar e, caso se desvalorize, pode gerar prejuízo para a empresa. A fim de evitar essa situação, a companhia troca a rentabilidade do dólar pela taxa Selic, por exemplo.

Proteção contra a alta do dólar

Existem empresas que possuem dívidas em dólar e caso a moeda estadunidense suba, elas vão acabar tendo que pagar mais na hora de quitar a quantia.

Com finalidade de se proteger do aumento, a companhia faz um contrato swap e garante que não vai pagar mais ainda pelo que deve.

Confira “Como investir em dólar” e descubra o que deve fazer para começar a aplicar na moeda.

Como funciona?

A negociação se baseia em dois fluxos de caixa e acontece por meio de um contrato futuro com ajuste na data de vencimento － leia “O que é mini indice e dólar?” e entenda mais sobre o assunto.

Negociados no mercado de balcão e não padronizados, os swaps devem ser carregados pelas partes até o vencimento.

Um dos contratantes, geralmente, paga uma taxa para receber o acordo. Em alguns casos, ainda há a incidência de Imposto de Renda (IR) e Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).

Vale pontuar que a liquidação é financeira e não existem ajustes diários － ou seja, não há desembolso de recursos.

Tipos de Swap

Cambial

Trata-se de um acordo em que o principal e os juros em uma moeda são trocados por outro principal mais juros de uma segunda. Fica combinado que, em uma data futura, eles farão os pagamentos.

Índices

Há uma troca dos fluxos de caixa atrelados aos índices de preços ou ações. Um exemplo seria a troca da rentabilidade de um ativo associado ao Ibovespa por um indexado à variação da taxa DI － descubra o que ela é a partit do artigo produzido pela Somas.

Taxas de juros

Há uma troca de indexadores e a taxa de juros é uma das variáveis utilizadas.

Commodities

A troca vai ser entre as variações de preço dos produtos dessa categoria. Por isso, geralmente é utilizada por importadoras e exportadoras de petróleo, milho, soja, ouro, boi e outras matérias primas.

Quer saber mais sobre esse tema? Leia “Commodities: o que são e como investir nessa classe de ativos?”.

Quais as vantagens

• Proteção das oscilações do câmbio


• Possibilidade de ganhos financeiros


• Substituir rendimentos prefixados por pós-fixados


• Troca de liquidez － acesse o texto e saiba mais sobre o assunto em questão.

Quais as desvantagens?

• Custo


• Risco envolvido

Perguntas frequentes

O que difere o hedge e o swap?

Algumas pessoas se confundem e acreditam que eles são sinônimos, mas não são. O swap é uma das maneiras de empresas e investidores se protegerem. Ou seja, diferentes derivativos e produtos financeiros servem para fins de hedge.

Vale pontuar que o swap é uma invenção financeira que aconteceu mais tardiamente do que o hedge.

Entre na nossa sala de investimentos para saber mais a respeito das finanças pessoais.

Qual a diferença entre os swaps cambiais normais e reversos?

No tracional, o Banco Central (BC) paga a variação do câmbio e recebe a taxa de juros. Enquanto no reverso, o BC paga a taxa de juros para a outra parte e ganha a variação cambial.

Por que o Banco Central faz leilões de swap?

A resposta é que o BC faz o controle de câmbio a partir desses contratos. Isso porque, com o acesso à moeda estrangeira, menos investidores entram no mercado à vista.

Vale lembrar que ele controla as variações bruscas, a partir dessa estratégia, para diminuir o impacto na inflação.

Conclusão

O swap é um acordo de troca de rentabilidade de produtos financeiros entre duas partes. As quais podem ser empresas, investidores, instituições financeiras e outros.

As pessoas fazem a negociação, a qual ocorre na Bolsa de Valores, em busca de proteção, ganhos financeiros, substituição de rendimentos prefixados por pós-fixados e troca de liquidez.

Os tipos de swap são de câmbio, índices, taxas de juros e commodities. Vale pontuar que o consideram como operação sofisticada e que o maior objetivo dele é a proteção das oscilações das cotações.

Continue acompanhando a Somas, utilizando nossas ferramentas e lendo nossos textos. Confira “O que é volatilidade e como influencia seus investimentos?”.

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