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O que são as operações estruturadas? (2022)

Você sabe o que são as operações estruturadas? Leia nosso artigo e veja como proteger sua carteira com essa estratégia de investimentos.

Equipe Somas - Lorraine Moreira

*Atualizado em 24 de março, 2022

• O que é?
• Como funciona?
• Tipos
• Quais são os custos envolvidos?
• Como investir?
• Perfil do investidor em operações estruturadas
• Vantagens
• Conclusão

O que são as operações estruturadas? (2022)

Quando você começa a investir, encontra termos mais simples e outros mais difíceis. As operações estruturadas se aplicam ao segundo grupo, por isso, hoje vamos explicá-las.

O que é?

Trata-se de uma forma de investimento em que há a combinação de 2 ou mais ativos financeiros, com um propósito definido.

Os investidores utillizam diferentes estratégias: proteção contra as oscilações (Hedge); aumento dos ganhos; diversificação da carteira － a ferramenta de alocação de investimento pode te ajudar com isso.

A partir das operações estruturadas, táticas de alocação complexas são criadas. Justamente por isso, é indicado para pessoas que já possuem extenso conhecimento na área ou são bem assessoradas.

Não se esqueça de que pode contar com a ajuda da Somas, cadastre-se em nossa assessoria financeira gratuita.

Como funciona?

Basicamente, uma estrutura que leva em conta distintas possibilidades de acontecimentos do mercado financeiro é criada.

Ela funciona como um pacote dentro da Bovespa, onde a intenção é se proteger e aproveitar os momentos de alta dos ativos.

Apesar de parecer completamente arriscada, é possível descobrir o pior cenário e a rentabilidade em diversos momentos. Geralmente, os índices servem de apoio para essa análise.

Ela é usada tanto para a alavancagem, quanto para proteção de patrimônio. Nesse sentido, pode te ajudar a conquistar suas metas financeiras－faça o cálculo delas a partir do nosso simulador.

O próprio investidor pode fazer a operação, mas também há corretoras que oferecem o serviço.

Tipos

Travas (alta e baixa)

A alta se refere à expectativa de valorização futura. Para isso, quando há uma opção de compra (call), o indivíduo espera que o valor aumente e posteriormente, seja feita a venda.

Já na baixa, a intenção é de que o preço esteja menor no momento da venda.

Borboleta

É quando a aplicação é feita a partir da crença de que o valor se manterá estável. Caso não se mantenha, há prejuízo.

COE

É um título composto por renda fixa e variável, o qual pode ser estruturado em câmbio, ações, investimentos em commodities, ativos que seguem índices e outros.

Vale pontuar que o Certificado de Operações Estruturadas (COE) é emitido por instituições financeiras e, geralmente, não possui alta liquidez－caso queira lucro em curto prazo, leia o texto produzido pela Somas.

Financiamento

O Safra explica: "O lançamento coberto de opções é feito comprando uma determinada ação no mercado à vista. Ao mesmo tempo é feita uma venda de opção de compra “call” da mesma ação. O comprador passa a ser o titular e lançador das opções, com direito a vender a ação a um preço já determinado em uma data futura. Ele segue com a ação em carteira enquanto a opção não for exercida. Se, ao final do prazo, a opção for exercida, o investidor vende suas ações sabendo o retorno da sua operação de financiamento. Caso a opção não seja exercida, ele terá o valor recebido como prêmio e a ação em sua carteira, com um preço médio menor que o do mercado.

Rolagem

Quando a pessoa acredita que a estratégia adotada ainda vai gerar lucro, pode optar por essa alternativa. Basicamente, é preciso manter o investimento até o próximo vencimento ou ajustar a quantia aplicada.

Faça uso da nossa calculadora de retorno sobre investimento e simule seus possíveis ganhos.

Quais são os custos envolvidos?

Tributação

Quando se trata de Imposto de Renda (IR), a cobrança é regressiva, ou seja, diminui conforme o tempo. Por isso, quanto maior o período for, menor será o IR.

Até 6 meses, a alíquota é de 22,5%; entre 181 dias e 1 ano, é de 20%; para 361 dias e 2 anos, 17,5%; acima de 720 dias, 15%.

Taxa de custódia

É a cobrança feita pela corretora de valores por conta das aplicações. Mas não são todas as empresas que a cobram － pesquise antes de se tornar um cliente.

Não há taxa de custódia na XP, por exemplo, sendo um atrativo. Para saber mais a respeito dessa companhia, leia o artigo feito pela Somas.

Taxa de corretagem

O intermédio da operação é realizado por uma corretora, a qual deve receber uma remuneração pelo serviço prestado. Assim como a de custódia, nem sempre é cobrada.

IOF

Quando o dinheiro aplicado fica por um período de tempo menor do que 30 dias, há cobrança do Imposto sobre Operações Financeiras. Caso contrário, há isenção.

Como investir?

Para isso, o primeiro passo é definir se você vai fazer o processo sozinho ou com uma corretora. Caso opte pela segunda alternativa, é importante pesquisar a respeito da segurança, taxas envolvidas e qualidade de serviço.

Feito isso, cadastre-se e comece a aplicar. Lembre-se de levar em conta os juros－use nossa ferramenta para calcular.

Perfil do investidor em operações estruturadas

O perfil de investidor indicado para essa categoria é moderado ou agressivo. Isso porque, estão preparados para os riscos e já esperam pelas oscilações.

Outra questão é que pessoas com pouco entendimento sobre o mercado financeiro não se beneficiam tanto dessas estratégias. Por isso, caso você seja iniciante, opte por aprender mais e invista naquilo que tem conhecimento, só depois faça as operações estruturadas.

Existem outras dicas presentes no artigo ”como saber onde investir”, faça a leitura antes de tomar qualquer decisão.

Vantagens

• Diversificação de ativos


• Previsão das perdas


• Tributação regressiva

Conclusão

As operações estruturadas podem ser utilizadas como estratégia para diferentes fins, como alavancagem ou proteção de patrimônio.

São indicadas para quem já possui conhecimento sobre o mercado e tem perfil moderado ou agressivo.

Há dezenas de tipos: borboleta, trava de alta, trava de baixa, financiamento e rolagem.

Podem ser uma ótima oportunidade para diversificar os ativos e gerar lucro, mas devem ser estudadas com profundidade.

Continue acompanhando a Somas para garantir conhecimento sobre o mercado financeiro. Veja, por exemplo, a calculadora CDI.