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Marcação a Mercado: o que é e como rentabilizar? [2024]

Você sabe como a marcação a mercado influencia seus investimentos em renda fixa? Veja mais nesse artigo.

• O que é?
• Como funciona?
• Quais fatores impactam a marcação a mercado?
• Quando a marcação a mercado acontece?
• Vantagens e Desvantagens
• Marcação a mercado nos fundos de investimento
• Marcação a mercado no Tesouro Direto
• Conclusão

Você já deve ter observado as alterações do preço dos produtos financeiros antes do vencimento deles. Mas por que isso acontece? Como o processo de precificação é feito? Confira a resposta para essas e outras dúvidas a partir deste artigo.

O que é?

A marcação a mercado, também conhecida como MaM, é uma atualização diária dos preços de produtos financeiros de renda fixa ou variável.

Basicamente, trata-se de atribuir um novo preço ao título considerando as condições atuais do mercado.

Alguns títulos ajustados pela marcação a mercado são: CDB, CRI e CRA, Tesouro Direto, LCI e LCA.

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Como funciona?

A MaM considera três fatores: o contexto econômico, a demanda dos ativos pelos investidores e o valor dos novos títulos. A partir disso, ela vai ser capaz de reajustar o valor dos investimentos.

Quando uma pessoa faz a venda do produto que comprou antes da data de vencimento, fica sujeita a marcação a mercado.

Se a taxa de juros cai, por exemplo, os novos títulos vão pagar menos. Se ela aumentar, os novos títulos pagam mais.

Aqui há uma confusão importante de esclarecer: as pessoas acreditam que se a taxa de juros aumentar, elas irão receber mais; no entanto, pode acontecer do Preço Unitário do Título cair.

Quais fatores impactam a marcação a mercado?

Tipo de rentabilidade

A base do cálculo dos títulos de renda fixa vai depender do tipo de rentabilidade do ativo: enquanto o preço dos pós-fixados é ajustado diariamente pela variação da taxa de referência para a remuneração; os prefixados ou indexados à inflação variam de acordo com a taxa Selic até o vencimento.

Confira o que é Tesouro Prefixado no artigo feito pela Somas.

Liquidez

Quando a liquidez, velocidade com que um ativo pode ser transformado em dinheiro, de um ativo é maior, como os títulos públicos, têm a MaM de forma diferente.

No caso citado acima, a marcação a mercado é mais rápida e vai se basear no fechamento dos preços ao fim do dia.

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Inflação

O Banco Central pode aumentar a taxa de juros a fim de conter o crescimento da inflação, o que impacta diretamente a performance dos títulos associados ao IPCA e, como consequência, a sua atratividade.

Use a nossa calculadora de IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

Efeito manada

Existem momentos em que as pessoas se desesperam com uma desvalorização ou acreditam que um ativo vai ser totalmente responsável por uma mudança positiva nas finanças delas. Nesses casos, é normal que elas façam, ao mesmo tempo, a mesma movimentação, gerando um efeito manada.

Fatores externos

Acontecimentos políticos ou mudanças no exterior podem fazer com que investidores de fora fiquem desencorajados a alocar seu dinheiro no Brasil.

Oferta e demanda

A quantidade de pessoas que conseguem e querem comprar aliada a quanto está disponível para a compra resultam na valorização ou desvalorização dos títulos.

Perspectiva do cenário econômico

A certeza ou incerteza do futuro da economia de um local resulta na maior ou menor procura por certos ativos, o que impacta diretamente na demanda pelo produto financeiro.

Quando a marcação a mercado acontece?

No caso dos títulos de renda fixa, a marcação a mercado vai ocorrer quando o investidor resolver fazer o resgate antecipado ao vencimento do ativo. Afinal, se você mantém a quantia aplicada pelo prazo combinado, ganha o que foi prometido.

Descubra qual é o melhor investimento de renda fixa a partir do texto produzido pela Somas.

Vantagens e Desvantagens

Antes dela, a curva do valor teórico dos títulos era usada como base para definir os preços dos papéis. Depois, passou a haver maior transparência no processo e, por isso, há uma vantagem.

Um ponto importante é que algumas pessoas podem se assustar no momento em que observarem a variação.

Marcação a mercado nos fundos de investimento

Os fundos de investimento são divididos em cotas, as quais têm seu preço definido pela marcação a mercado.

Quando uma pessoa faz a venda do ativo, portanto, vai receber a quantia referente a marcação a mercado.

Ela permite que as pessoas recebam uma remuneração proporcional à participação que possuem.

Marcação a mercado no Tesouro Direto

A expectativa do indexador atrelado ao investimento vai guiar a marcação a mercado no caso do Tesouro Direto.

Vale pontuar que o desempenho geralmente vai depender da taxa Selic e, no caso dos prefixados, se a rentabilidade for superior a taxa básica de juros brasileira, ele se torna mais valioso.

Descubra quanto rende R$1 milhão no Tesouro Direto a partir do nosso artigo.

Conclusão

A marcação a mercado é a atualização diária dos preços de ativos de renda fixa ou variável. Alguns títulos ajustados pela marcação a mercado são: CDB, CRI e CRA, Tesouro Direto, LCI e LCA.

Diferentes fatores podem impactar a marcação a mercado, como: liquidez, tipo de rentabilidade, inflação, oferta e demanda, efeito manada, acontecimentos políticos, mudanças no exterior, perspectiva positiva ou negativa do cenário econômico.

Se por um lado permitiu que o processo de precificação dos produtos financeiros fosse mais transparente; por outro, pode assustar algumas pessoas quando elas observarem as oscilações.

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