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4. Small Caps: o que são e como investir? [2024]

Você conhece as Small Caps? São uma boa opção de investimento? Saiba tudo!

Small Caps são empresas que são negociadas em bolsa, porém com baixo valor de mercado. Veja como investir e mais sobre essa classe de empresas.

• O que são?
• Características
• Vantagens
• Desvantagens
• Outras classificações
• O que é SMAL11?
• Conclusão

Fazer aplicações em empresas ainda nao estabelecidas pode ser o passo inicial para uma grande oportunidade.

O que são?

As small caps são empresas listadas na Bolsa de Valores com preços de capitalização menores do que os da blue chips.

Vale pontuar que não existe um consenso para a definição do termo e, por isso, critérios diferentes são usados e resultados distintos são obtidos.

Geralmente, os especialistas indicam que as companhias com valor de mercado de R$300 milhões e R$2 bilhões pertencem a essa categoria.

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Características

Menor valor de mercado

A capitalização de mercado ser inferior é a principal característica da small caps, sendo necessário ter um valor de R$300 milhões a R$2 bilhões.

Menor liquidez

Se comparada com as empresas que possuem uma capitalização de mercado maior, as small caps tem uma liquidez mais baixa.

Ou seja, o volume de negociação dela é menor e é uma característica encarada negativamente, porque a capacidade de transformar o ativo em dinheiro não é alta.

Menor cobertura pelo mercado

Como a liquidez é baixa, quando comparada com outras opções disponíveis, as small caps geralmente não possuem uma grande participação em carteiras de fundos, gestoras e grandes investidores.

A consequência é ter um acompanhamento menor delas por parte de empresas de análises de risco e de análises financeiras. Com menos informações à disposição dos investidores, há menor interesse pela compra dos papéis.

Maior volatilidade na cotação

Como as small caps tem uma liquidez menor e por serem menos acompanhadas pelo mercado, apresentam mais oscilações nos preços.

Quando há um abruptamente, devido a uma grande compra ou uma grande venda, a cotação sofre uma alteração expressiva.

Uma enorme aquisição resulta em uma valorização, enquanto uma oferta maior dos produtos financeiros acaba levando a desvalorização do ativo.

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Maior risco

Com o aumento da possibilidade de volatilidade dos preços das ações, as small caps são consideradas mais arriscadas do que os investimentos de empresas já consolidadas.

Outro ponto importante é que esse tipo de negócio procura a expansão e, por isso, costuma ter mais dívidas. Além do crédito sair mais caro, podem enfrentar um cenário de alta de juros.

Maior potencial de retorno

Esse tipo de empresa tem um potencial de crescimento maior e, dessa forma, conseguem ser uma oportunidade para quem aplica nelas. No entanto, é preciso pesquisar e descobrir se vale a pena antes de fazer qualquer operação.

Vantagens

A capitalização e a liquidez serem baixas é uma vantagem para alguns investidores. Isso porque, algumas oportunidades podem aparecer a partir de uma precificação que não se adequa às perspectivas e ao modelo do negócio.

Vale lembrar que toda empresa consolidada um dia já foi uma small caps um dia, então é importante considerar aplicar nelas.

Desvantagens

Como as companhias se encontram em uma situação mais vulnerável porque sofrem mais com as mudanças externas, há uma fragilidade e um risco maior para quem investe.

Outra questão é que a precificação ocorre de forma mais lenta se comparada às grandes empresas.

Outras classificações

• Nanocaps – Menos de R$50 milhões;


• Microcaps – De R$50 milhões a R$300 milhões;


• Small Caps – De R$300 milhões a R$2 bilhões;


• Mid Caps – De R$2 bilhões a R$10 bilhões;


• Large Caps – De R$10 bilhões a R$200 bilhões;


• Mega Caps – Mais de R$200 bilhões.

O que é SMAL11?

É um ETF (Exchange Traded Funds), ou seja, um fundo de investimento que replica a performance de algum índice. Nesse caso, copia a evolução da carteira teórica da small caps.

Para saber mais sobre o assunto, leia o texto produzido pela Somas.

Conclusão

As small caps são empresas listadas na Bolsa de Valores que possuem preços de capitalização mais baixos do que empresas já estabelecidas.

Apesar de não haver um consenso quanto ao termo, geralmente considera-se pertencentes a essa categoria empresas com valor de mercado de R$300 milhões e R$2 bilhões.

As características delas são: menor valor de mercado, liquidez mais baixa, menor cobertura do mercado, maior volatilidade na cotação, mais arriscada, maior potencial de retorno.

Continue acompanhando a Somas e não deixe de ler ”Valuation: o que é e como usar essa técnica para avaliar empresas?”.

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