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Put: o que são e como negociar ativos através dessa operação? [2024]

Put: veja tudo sobre o que é e o funcionamento das opções de venda.

• O que é?
• Como funciona?
• Compra de put
• Venda de put
• Qual a diferença entre put e call?
• Por que negociar opções de venda?
• Vantagens e desvantagens
• Impostos
• Como usar as puts?
• O tipo de operação estruturada de financiamento funciona de que forma?
• Conclusão

Pessoas com perfil de investidor arrojado geralmente se interessam por esta oportunidade. Mas do que se trata? Leia este texto para entender melhor sobre o assunto.

O que é?

Uma put é um contrato que permite que o titular venda ativos discriminados no acordo, sendo que há um prazo de vencimento pré-determinado.

Para adquirir esse direito, é necessário efetuar uma compra com o lançador da opção, ou seja, isso não sai de graça.

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Como funciona?

O investidor que vende uma opção, também conhecido como lançador, tem a obrigação de fazer a aquisição do ativo que estava no contrato.

No caso do titular, não há exigência de que ele venda o produto financeiro antes do vencimento do acordo.

Quando o titular deseja exercer a posição, o lançador é obrigado a fazer a compra pelo preço de exercício.

Compra de put

Assim que uma pessoa faz a aquisição da put, passa a ter o direito de vendê-la a um preço X na data de vencimento.

Há mais interesse por essa operação quando a expectativa é de queda, dado que haverá uma valorização quando a cotação da ação diminuir.

Venda de put

No momento em que há uma venda de uma put, o investidor precisa adquirir o ativo objetivo. A característica citada faz com que a motivação para a venda ocorra quando há expectativa de alta.

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Qual a diferença entre put e call?

Enquanto a put se trata de um contrato que possibilita a venda de ativos discriminados, a call se refere a uma opção de compra.

Nesse sentido, a negociação de produtos financeiros no futuro vai ocorrer a partir delas duas:

A put vai dar o direito de vender a ação;

A call vai dar o direito de comprar a ação.

Por que negociar opções de venda?

Proteção contra desvalorizações

Como elas oferecem um hedge para quem deseja manter o valor de um certo produto financeiro no mercado, há uma proteção às oscilações que possam desvalorizar o ativo.

O titular tem a oportunidade de exercer a opção a um preço maior do que o que está no mercado e, por isso, acaba tendo uma vantagem.

Apostar na baixa de um ativo

Quando um investidor acha que vai haver uma desvalorização da ação, desistir de uma put é a melhor alternativa.

Isso porque, ele vai ganhar mais dinheiro conforme a ação cai. Assim, operar apostando na queda é mais vantajoso para ele.

Vantagens e desvantagens

A compra de opções pressupõe que a pessoa tenha o desejo de hedge, ou seja, proteger-se contra as possíveis desvalorizações do mercado.

Mesmo que haja uma queda do preço de um produto financeiro, vai ser possível vender pelo mesmo valor que ela pagou.

Por outro lado, o contexto do qual o indivíduo faz parte é cheio de oscilações e, portanto, há o risco da volatilidade.

Impostos

Quando você vender uma opção e não exercê-la, vai precisar pagar Imposto de Renda (IR) de 15% sobre os lucros.

Use a nossa calculadora de imposto e descubra quanto deve pagar ou faça simulações para entender se é interessante para a sua situação.

Como usar as puts?

A aquisição das puts deve ocorrer quando houver expectativa de desvalorização da ação, como forma de se proteger de eventuais quedas.

Também é possível ter uma estratégia de alavancagem dos lucros a partir da compra de opções de vendas que possivelmente vão apresentar quedas.

Pessoas com conhecimento sobre o mercado financeiro atuam nessa área porque sabem como se movimentar de acordo com os acontecimentos, expectativas etc.

O tipo de operação estruturada de financiamento funciona de que forma?

Segundo o Safra: "O lançamento coberto de opções é feito comprando uma determinada ação no mercado à vista. Ao mesmo tempo, é feita uma venda de opção de compra “call” da mesma ação. O comprador passa a ser o titular e o lançador das opções, com direito a vender a ação a um preço já determinado em uma data futura. Ele segue com a ação em carteira enquanto a opção não for exercida. Se, ao final do prazo, a opção for exercida, o investidor vende suas ações sabendo o retorno da sua operação de financiamento. Caso a opção não seja exercida, ele terá o valor recebido como prêmio e a ação em sua carteira, com um preço médio menor que o do mercado.

Para entender mais sobre o assunto, não deixei de ler “O que são operações estruturadas?”.

Conclusão

Uma put option é um contrato que torna possível a venda de ativos pelo mesmo preço que o titular comprou. Mas isso não sai de graça, é necessário que haja um pagamento.

As pessoas fazem a negociação dele para se proteger contra desvalorizações ou para alavancar seus recursos a partir da perspectiva de baixa de um ativo.

Enquanto as vantagens são a estratégia de hedge ou possível aumento dos lucros, existe a desvantagem da volatilidade.

Quando houver uma venda de opção sem o exercício, h á cobrança do Imposto de Renda de 15%.

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