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4. Warrant: como funciona esse título de garantia? [2024]

Warrant é título de garantia vantajoso ao investidor

O warrant é um título de garantia que dá o direito de comprar ou vender algum produto financeiro.

• O que é warrant?
• Contrato a termo X warrant
• Contrato futuro X warrant
• Quais são as características dele?
• Como o warrant funciona?
• Transação na Bolsa
• Como é feita a emissão de warrant?
• Como acontece a negociação e o pagamento do warrant?
• Quais as vantagens do warrant?
• Tenha atenção a algumas questões
• Conclusão

Warrant significa “justificar, garantir”, em tradução livre para o português. Dentro do mercado financeiro, ocupa justamente essa função.

Ele vai ser útil para alguns produtos, como o ouro, o açúcar e o óleo, que são negociados através dele, por meio de títulos de crédito.

Investir com essa garantia, para muitos, é essencial, especialmente pela alta volatilidade dos produtos financeiros.

Antes disso, entretanto, você precisa entender exatamente do que se trata.

O que é warrant? Como ele funciona? Para que serve? Neste texto, você vai ter acesso a essas informações.

O que é warrant?

O warrant é um título de garantia que dá ao seu detentor o direito de comprar ou vender algum produto financeiro.

A sua utilização acontece principalmente no mercado de commodities, não sendo exclusivo a ele, pois também aparece em ações, taxas de câmbio e até mesmo de índice.

Entenda o que são commodities agrícolas a partir do texto criado pela Somas.

Ele pode ou não ser exercido, de acordo com a vontade de quem o possui, enquanto o emissor obrigatoriamente precisa fazer a execução quando for o caso.

A finalidade é garantir que o comprador tenha um lastro físico de uma mercadoria que tenha sido guardada em um armazém.

Basicamente, com ele é possível ter um documento chamado Conhecimento de Depósito, que confirma quem é o detentor.

O título é regulamentado desde 1903, sendo definido pelo Decreto 1.102/2003.

Contrato a termo X warrant

É comum encontrar quem confunda os dois, mas eles não são a mesma coisa.

O contrato a termo é um documento que obriga que uma negociação futura de compra e venda de algum ativo aconteça.

Ele não é padronizado, mas sempre aponta uma data para uma operação, que será feita com valores combinados no presente. Assim, nem sempre é feito apenas em bolsas de futuro, mas também de forma particular.

Por outro lado, o warrant permite que se exerça um direito, a partir do lastreamento de uma mercadoria de valor, o que permite que o preço do ativo no mercado seja aquele.

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Contrato futuro X warrant

Não é somente o contrato a termo que possui diferenças importantes, o futuro também.

Basicamente, ele é um tipo de derivativo padronizado, sendo um acordo de compra e venda de um produto financeiro negociado no mercado futuro.

Ambas as partes do contrato se veem obrigadas a operar com uma quantidade X em uma data futura.

Os preços são atualizados frequentemente, tornando possível observar o desempenho da cotação atual e do valor negociado.

Para tanto, é preciso que haja uma conta que mantenha os ativos garantidos ali.

Já no warrant, não vemos a mesma similaridade. Isso porque, há a aquisição de um direito, que é um título de garantia, e não de um ativo.

Quais são as características dele?

A classificação de algo como warrant depende de alguns fatores, sendo preciso possuir as seguintes características: ser um título emitido pelos armazéns gerais de um estado ou município, uma garantia por ser uma representação das mercadorias estocadas; haver uma transferência de parte da propriedade de um lote de mercadorias para quem investiu.

Como o warrant funciona?

A documentação é emitida por armazéns gerais que sejam reconhecidos pelo Banco Central. A autorização só vem quando as exigências são seguidas, sendo necessário registros que comprovem isso.

A composição do mercado é, em sua maioria, formada por companhias de grande porte, depois vem os órgãos públicos e empresas menores.

O prazo pode ser de anos, pois a negociação é livre. Quando isso acontece, o investidor vai receber as ações recém-lançadas ao invés das que já existiam, mas não há direito de voto ou distribuição de dividendos.

Transação na Bolsa

Pode ser call warrant, que trata da aquisição futura de um ativo por um preço já definido no presente. Esse direito pode ser executado até a data de vencimento, dependendo do comprador e sendo uma obrigação do vendedor.

Ou um put warrant, que dá o direito da venda de algum ativo, tendo um preço determinado anteriormente, com uma data de vencimento. O vendedor é obrigado a fazer a compra quando a comercialização é exercida.

O preço do exercício é chamado de strike, com prazo voltado para a data de vencimento.

Quando pode ser executado a qualquer momento até a dia acordado para seu fim, é americano. Caso o exercício só possa ocorrer na data de vencimento, é europeu.

Como é feita a emissão de warrant?

Empresas de armazéns gerais ficam responsáveis por fazer o processo, sendo uma modalidade regulamentada no Decreto 1.102/2003.

As companhias possuem depósitos de mercadorias que ficam perto de estradas de ferro ou de rodagem de portos.

Os contratos são de depósito de mercadorias como atividade básica, possuem registro na Junta Comercial e são classificados como empresa mercantil.

Elas também fazem a emissão de warrant junto ao Conhecimento de Depósito, apresentam natureza individual ou coletiva e geralmente são empresas privadas que são de conglomerados financeiros.

Como acontece a negociação e o pagamento do warrant?

A aquisição de um warrant nem sempre é feita de forma fácil, especialmente porque ele não é um costume ele estar listado na Bolsa de Valores.

Se ele estiver lá, vai ter um símbolo de ação ordinária e, geralmente, uma letra W ao final do código.

O pagamento é efetivado na data de vencimento. Caso não seja feito, quem tem o título consegue protestar e solicitar o leilão de mercadoria em garantia.

O dinheiro que for arrecadado serve para pagar o warrant sem que seja preciso uma execução judicial. O título é devolvido à empresa de armazém gerais.

Quais as vantagens do warrant?

Se você é investidor, saiba que ele traz uma série de benefícios, como as possibilidades de altos ganhos em curtos espaços de tempo e alavancagem.

A concentração de todas as informações importantes da mercadoria em um só documento, o lastro do título a uma mercadoria de valor e o direito de propriedade dos objetos fornecidos como garantia também são benéficos a você.

Tenha atenção a algumas questões

O warrant pode ser bem atrativo se considerarmos os pontos ditos anteriormente. Mas nem tudo são flores e ele possui questões negativas.

Em primeiro lugar, precisamos levar em conta que ele é um investimento de risco. Ter um perfil de investidor arrojado, sendo disposto a se expor aos riscos em troca de uma possibilidade de ganhos maiores, e ter experiência no mercado financeiro são essenciais.

Uma dica dos especialistas é pesquisar a respeito desse mundo e começar pelo básico. Com o passar do tempo, o conhecimento e a experiência vão te ajudar a guiar o caminho e a reduzir os riscos, este último por meio da diversificação de investimentos.

Quer ajuda? A Somas oferece o serviço de assessoria, que pode te auxiliar. Ele é prestado por assessores credenciados à XP, para dar ainda mais confiabilidade ao processo de tomada de decisão.

Conclusão

O warrant é um título de garantia que dá ao seu detentor o direito de comprar ou vender algum produto financeiro.

A sua utilização acontece principalmente no mercado de commodities, não sendo exclusivo a ele, pois também aparece em ações, taxas de câmbio e até mesmo índice.

Ele pode ou não ser exercido, de acordo com a vontade de quem o possui, enquanto o emissor obrigatoriamente precisa fazer a execução quando for o caso.

A finalidade é garantir que o comprador tenha um lastro físico de uma mercadoria que tenha sido guardada em um armazém.

Basicamente, com ele é possível ter um documento chamado Conhecimento de Depósito, que confirma quem é o detentor.

O título é regulamentado desde 1903, sendo definido pelo Decreto 1.102/2003.

A classificação de algo como warrant depende de alguns fatores, sendo preciso possuir as seguintes características:

Ser um título emitido pelos armazéns gerais de um estado ou município, uma garantia por ser uma representação das mercadorias estocadas; haver uma transferência de parte da propriedade de um lote de mercadorias para quem investiu.

A documentação é emitida por armazéns gerais que sejam reconhecidos pelo Banco Central. A autorização só vem quando as exigências são seguidas, sendo necessário registros que comprovem isso.

A composição do mercado é, em sua maioria, formada por companhias de grande porte, depois vem os órgãos públicos e empresas menores.

O prazo pode ser de anos, pois a negociação é livre. Quando isso acontece, o investidor vai receber as ações recém-lançadas ao invés das que já existiam, mas não há direito de voto ou distribuição de dividendos.

Pode ser call warrant, que trata da aquisição futura de um ativo por um preço já definido no presente. Esse direito pode ser executado até a data de vencimento, dependendo do comprador e sendo uma obrigação do vendedor.

Continue acompanhando a Somas e não deixe de conferir “Conheça mais sobre os vieses comportamentais e veja como influencia seus investimentos!”

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