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Subscrição: o que é e para que serve? [2024]

Veja o que é a subscrição e como utlizar para beneficiar sua carteira de investimentos.

• O que é?
• Como ela funciona?
• O que fazer quando receber um aviso de subscrição?
• Qual é a diferença entre comprar o direito e comprar um ativo?
• Como exercer o direito de subscrição?
• Como cancelar o direito de subscrição?
• Como vender ou comprar direitos de subscrição no mercado secundário?
• Como consultar subscrições em andamento?
• O que são sobras de subscrição?
• O que é lote complementar?
• O que é retratação?
• Diferença da subscrição, IPO e follow on
• Perguntas frequentes
• Conclusão

Quando a empresa abre mais capital na Bolsa de Valores, o acionista pode receber preferência na negociação. Leia este artigo para entender como o fenômeno acontece.

O que é?

A subscrição é o direito dos atuais investidores terem prioridade na compra de novas ações, sendo proporcional à posição que já possuem.

O acionista faz a aquisição a um preço determinado e com uma data limite. A vantagem é a possibilidade de aumentar o portfólio por um valor muitas vezes menor do que o do mercado.

A subscrição está prevista na Lei das S.A, com função de evitar a diluição dos atuais acionistas da companhia.

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Como ela funciona?

A empresa ou o fundo de investimento emite ativos com direito a subscrição e a corretora de valores anuncia para os investidores.

Os acionistas ou cotistas são informados sobre a data limite para exercício, a quantidade de direito, preço e outros fatores. Também é possível consultar esses dados na aba de eventos do site da B3.

A subscrição é feita a fim de fidelizar os investidores e dar a possibilidade da participação deles continuar a mesma.

O que fazer quando receber um aviso de subscrição?

O acionista deve escolher entre investir novamente ou não, dado que a subscrição é um direito e não uma obrigação.

Caso queira exercer a operação, pode realizar a compra. Também é possível, quando permitido pela empresa, vender a subscrição.

Se você quer aumentar a quantidade de cotas que possui, pode começar utilizando o simulador de fundo imobiliário da Somas.

Qual é a diferença entre comprar o direito e comprar um ativo?

Quem compra o direito tem o custo da aquisição da ação e do próprio direito. Já na compra de um ativo, o gasto fica restrito à negociação.

Embora nos dois casos a negociação ocorra na Bolsa de Valores, o código da subscrição tem quatro letras e números. Para diferenciar as ações dos fundos, no primeiro caso, os números 1 e 2 são usados no final e, no segundo caso, são utilizados o 12 e o 13 no final.

Como exercer o direito de subscrição?

É necessário informar o desejo à sua corretora de valores via e-mail, home broker, ligação ou a opção que ela disponibiliza.

O segundo passo é conseguir os recursos financeiros para pagar a compra dos papéis ou cotas.

Fique atento ao prazo, o volume de ações que pode ser adquirido, o preço e o intervalo possível para a negociação.

Como cancelar o direito de subscrição?

Caso o indivíduo não queira exercer o direito, basta não fazer nada. Isso porque, em certo momento ele perde a validade e, portanto, deixa de existir.

Como vender ou comprar direitos de subscrição no mercado secundário?

Se você é do grupo de pessoas que não possui direito a subscrição, mas deseja fazer a aquisição, ou pode subscrever e não quer exercer o direito, o mercado secundário possibilita a negociação.

Assim que o acionista recebe o direito, consegue vendê-lo. No entanto, precisa ter a autorização da empresa ou do fundo para que isso aconteça.

O processo é feito através do home broker da sua corretora e demora até dois dias para ser processada pela Bolsa de Valores.

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Como consultar subscrições em andamento?

Você consegue obter a informação de quais subscrições que estão acontecendo no momento a partir da sua corretora de valores. Além disso, você confere as condições estabelecidas.

O que são sobras de subscrição?

Trata-se dos direitos que não foram exercidos e nem vendidos. A empresa/ fundo tenta fazer a venda novamente para captar os recursos que necessita.

Nesse sentido, acaba sendo mais uma oportunidade para o investidor adquirir novas ações ou cotas.

O que é lote complementar?

Trata-se de mais uma das possibilidades de aumentar o número de ações ou fundos que o investidor tem. Basicamente, são oferecidas mais ações e cotas para além das sobras.

A pessoa, no entanto, só pode adquirir o lote complementar caso tenha garantido todas as sobras que teve direito.

Vale pontuar que a existência do lote não é obrigatória, mas costuma acontecer quando há uma grande quantidade de sobras.

O que é retratação?

É a solicitação da devolução do dinheiro quando uma empresa ou fundo não consegue captar o total dos recursos que queria e, por isso, há alterações nas regras da subscrição.

Nesses casos, ainda é possível continuar com a subscrição, cancelar o pedido ou ter ela de forma proporcional e receber o retorno parcial.

Diferença da subscrição, IPO e follow on

O IPO (Oferta Pública, traduzido para o português) é a abertura de capital seguida pela distribuição das ações na Bolsa de Valores.

O follow on é realizado depois que um IPO acontece e, basicamente, consiste na emissão secundária de ações.

Perguntas frequentes

Por que nunca recebi um anúncio de subscrição?

Você pode investir em empresas ou fundos e, mesmo assim, nunca ter recebido um comunicado de subscrição. Isso ocorre porque a abertura de mais capital na Bolsa de Valores não foi realizada.

Quais taxas se aplicam ao processo de subscrição?

Emolumentos, taxa de liquidação ou ISS podem aparecer como gastos nas negociações.

O que é data do débito?

Trata-se do dia que a liquidação é feita.

Conclusão

A subscrição é o direito dos atuais acionistas e cotistas de prioridade na compra de novas ações.

Basicamente, a companhia emite ativos com direito e a corretora de valores comunica os investidores. Nesse momento, o prazo para exercício, a quantidade disponível, o preço e outros fatores são informados.

O investidor pode optar ou não por fazer as aplicações. No segundo caso, é só esperar a data limite passar.

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