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4. Lucro por Ação: como funciona esse indicador? [2024]

Lucro por Ação avalia se é lucrativo investir em empresas

O Lucro por Ação é uma métrica da análise fundamentalista para descobrir se uma companhia é lucrativa ou não.

• O que é o Lucro por Ação (LPA)?
• Como calcular o Lucro por Ação?
• Como analisar
• Emissões e cancelamentos
• Cuidados ao utilizar o LPA
• Conclusão

Como saber se a empresa vale a pena? Se ela é lucrativa? Será que é um bom negócio? Centenas de dúvidas aparecem em meio a uma negociação de produtos financeiros.

Seja por medo do risco, ou pela sensação de poder deixar oportunidades melhores para trás, determinar quais empresas investir nem sempre é uma tarefa fácil.

O instinto, nesse caso, não é sua única possibilidade para escolher uma alternativa boa. Na verdade, existem diversas métricas para que você estude e tome uma decisão embasada.

Uma delas é o Lucro por Ação, que faz parte da análise fundamentalista e te ajuda a se concentrar naquilo que importa, no que vai te trazer resultados positivos.

Pensando na importância desse assunto, e sabendo que nem todos sabem do que se trata, a Somas resolveu escrever este artigo, que vai te ajudar a entender de uma vez por todas o que é LPA.

O que é o Lucro por Ação (LPA)?

O LPA (Lucro por Ação) é um indicador fundamentalista cuja função é relacionar a rentabilidade do negócio com a liquidez das ações, para verificar se ela está alta porque os lucros realmente estão grandes ou se é porque há poucas opções no mercado.

Ele divide o lucro líquido de uma companhia pela quantidade de ações que são negociadas na Bolsa de Valores.

A partir dele, outros cálculos são possíveis, o que reforça sua importância dentro do contexto empresarial.

A Somas oferece um serviço de assessoria de investimento, que pode te ajudar em meio ao processo de busca pela proteção. Conectamos você a assessores de investimentos credenciados à XP, dispostos a entender seu perfil e objetivo como investidor.

Como calcular o Lucro por Ação?

O LPA pode ser calculado por meio do lucro líquido da empresa, que é descoberto depois de considerar taxas e descontos no bruto. O lucro líquido deve ser dividido pelo número de ações que a empresa possui em circulação.

Com esse cálculo, é possível identificar se a companhia é lucrativa ou não.

Vale lembrar, entretanto, que existe a necessidade de observar se está fazendo uma média ponderada entre ações preferenciais e ordinárias, sobre lucros recorrentes ou extraordinários da ação.

Média ponderada entre ações preferenciais e ordinárias

O LPA é mais concreto quando é feita a ponderação entre as ações preferenciais (PN) e as ações ordinárias (ON), caso a empresa possua os dois tipos.

Se por um lado as PNs dão ao investidor acesso ao recebimento de dividendos, as ONs permitem que seu detentor tenha poder de voto em assembleias.

Se houver interesse em controlar a empresa, a ON é a melhor escolha. Já a PN, serve para quando existe o desejo pelos dividendos.

Como as ações possuem compradores diferentes, pode haver mudanças de preços entre as duas, o que impacta no resultado do LPA. Assim, é preciso atribuir pesos diferentes a elas.

Lucros recorrentes

Os lucros recorrentes são aqueles advindos de operações típicas das empresas de forma consolidada.

Ele é importante para que o investidor não se iluda com lucros extraordinários, que não acontecem sempre, mas sim entenda o que pode se repetir.

Lucros extraordinários

Os lucros extraordinários, por outro lado, são resultado de operações que não foram esperadas pelo mercado, e que geralmente não acontecem, por isso o nome, inclusive.

Eles podem ser relacionados desde a compra e venda de ativos de bens de grande porte, até outras questões.

Normalmente, eles são frutos do core business da empresa. Assim, é importante avaliar o Lucro por Ação em uma série histórica, observando se ele está ou não criando um viés ao seu resultado final do LPA.

Como analisar

Depois de saber sobre esses pontos de atenção, é comum surgir a dúvida: como observá-lo?

Primeiro, é importante destacar que no LPA existe um cuidado especial de comparação. Isso porque, o número observado de forma isolada não tem a interpretação correspondente a uma série histórica da empresa em relação a ele. Além disso, olhar outras organizações e comparar os resultados é uma função completamente necessária.

A análise histórica é o que vai permitir que o investidor não seja induzido a erros, por considerar apenas um resultado isolado.

Basicamente, se houve um valor extraordinário, em um determinado período, que afetou o LPA, o resultado não vai apontar a real situação do negócio, podendo te levar a uma decisão que você não tomaria caso fosse apresentado a realidade.

A análise histórica do LPA tanto pode ser aplicada trimestralmente quanto ao decorrer de todo o tempo. O importante é ter uma boa base de dados para não criar um viés.

Outro ponto importante é no que tange ao setorial. É preciso comparar as empresas de um mesmo setor para entender qual delas se sai melhor. Com isso, há o LPA setorial.

Ele pode ser aplicado no segmento da energia, do varejo, da saúde ou de tantos outros.

O LPA médio, como complemento, funciona para que a pessoa entenda que o LPA da loja física é diferente da loja virtual, criando separações importantes na divisão.

A média do setor aparece quando todas as empresas dele são avaliadas. Com isso, é possível identificar as melhores oportunidades do mercado e o que você deve se livrar pois historicamente apresentou resultados muito menores do que as concorrentes.

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Emissões e cancelamentos

O lucro extraordinário faz com que algumas interpretações do LPA sejam errôneas, mas, além dele, o número de ações livres também é um forte candidato para equívocos.

Como as companhias têm a liberdade de realizar novas emissões de ações, que levam ao aumento da quantidade e, portanto, diminuem o LPA, ou cancelarem ações em tesouraria, para que o LPA aumente de forma artificial.

O investidor, com isso, precisa observar os movimentos da organização a fim de entender se o LPA está sendo reajustado em toda a série histórica ou não.

O LPA, dessa maneira, é uma importante métrica que o investidor precisa usar antes da tomada de decisão.

Ele, de forma básica, colabora para que as pessoas descubram se a companhia consegue ou não distribuir para cada ação que ela tem. Mas ela não é a única ferramenta importante para o processo de escolha. Na verdade, é importante observar outras em conjunto.

Cuidados ao utilizar o LPA

Lembre-se de que não se pode confiar inteiramente em nenhum indicador financeiro isolado. Dessa forma, não utilize apenas o LPA como justificativa para a sua tomada de decisão. Deixe sempre outras maneiras de criar uma interpretação, assim vai ter mais dificuldade em cometer equívocos.

Conclusão

O Lucro por Ação é um indicador da análise fundamentalista que relaciona a rentabilidade do negócio com a liquidez das ações. Assim, descobre se uma empresa realmente é lucrativa.

Para tanto, ele divide o lucro líquido de uma companhia pela quantidade de ações que são negociadas na Bolsa de Valores. A partir dele, outros cálculos são possíveis, o que reforça sua importância dentro do contexto empresarial.

O lucro líquido da empresa, vale pontuar, é descoberto depois de considerar taxas e descontos no bruto.

Há a necessidade de observar se está fazendo uma média ponderada entre ações preferenciais e ordinárias, sobre lucros recorrentes ou extraordinários da ação.

O LPA é mais próximo da realidade quando a ponderação entre as ações preferenciais (PN) e as ações ordinárias (ON) é feita, caso a empresa possua os dois tipos.

A diferença entre elas é que as PNs dão ao investidor acesso ao recebimento de dividendos, enquanto as ONs permitem que seu detentor tenha poder de voto em assembleias.

É importante considerar os lucros recorrentes, que são aqueles que advém de operações típicas das empresas de forma consolidada.

Os lucros extraordinários, no entanto, são resultado de operações que não foram esperadas pelo mercado, e que geralmente não acontecem, por isso recebem esse nome.

O LPA não deve ser usado isoladamente, pois isso poderia te induzir ao erro. na verdade, a recomendação é que você observe mais outros indicadores, para ter certeza sobre o que vai escolher.

O LPA deve ser comparado não só dentro da empresa, em um contexto de histórico de performance, como também fora dela. Sim! É importante analisar outras companhias para saber se realmente o funcionamento é bom ou se está menor do que a média do mercado.

Continue acompanhando a Somas e não deixe de conferir ”Entenda como funciona e as principais vantagens desta modalidade de investimento”.

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