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4. Emolumentos: gasto deve ser considerado na hora de investir [2024]

O que são emolumentos e como a B3 ganha dinheiro com eles?

Emolumentos são uma cobrança da B3 para arrecadar dinheiro, pelo serviço de registro, catalogação e proteção de todas as operações realizadas nela.

• O que são emolumentos?
• Taxa de emolumentos em investimentos: o que é?
• Para que servem os emolumentos?
• Quais são os tipos de emolumentos?
• Leilão de abertura ou fechamento e OPA
• Como os emolumentos são cobrados?
• Como se calculam os emolumentos?
• Como consultar os emolumentos cobrados?
• Existem outras taxas para quem investe na Bolsa?
• O que é a taxa de emolumentos BM&F?
• Atenção!
• Conclusão

O mercado financeiro é cheio de expressões e termos, que muitas vezes podem te deixar com uma pulga atrás da orelha sobre o que cada um é.

Não seria diferente com os emolumentos, que, inclusive, fazem parte da rotina de quem opera em renda variavel.

Ter conhecimento sobre essa taxa é uma atarefa indispensável para quem deseja encontrar oportunidades no mercado. Isso porque, qualquer planejamento exige entender.

Pensando na importância do assunto, a Somas preparou este texto para você.

O que são emolumentos?

Os emolumentos são uma forma da prestadora de serviço obter remuneração. Ele também existe fora do mundo dos investimentos, como em cartórios, mas aqui vamos focar no que é relacionado ao mercado financeiros.

A cobrança de emolumentos aparece nos ativos negociados na Bolsa, como ações, BDRs (Brazilian Depositary Receipts), fundos imobiliários (FIIs) e fundos de índice (ETFs).

Também aparecem em ativos negociados no mercado futuro, como contratos de dólar e índice, minicontratos e ouro. No entanto, o cálculo e o valor é diferente do mercado à vista.

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Taxa de emolumentos em investimentos: o que é?

As taxas de liquidação e negociação cobradas por pregão na Bolsa de Valores são os emolumentos.

Basicamente, ele é o pagamento por um serviço prestado, como a compra e venda de ativos de renda variável e o registro dos ativos de forma segura.

A taxa de emolumentos, dessa forma, incide sobre essas operações, e geralmente a cobrada pela Bolsa é de 0,030% do valor financeiro da operação.

A taxa não é fixa, pois pode mudar conforme passa de um pregão para outro. Além disso, a B3 pode adicionar ou alterar emolumentos quando quiser.

Para que servem os emolumentos?

Os emolumentos são uma forma encontrada pela B3, Bolsa brasileira, de arrecadar dinheiro.

Ela registra, cataloga e protege todas as operações realizadas em seu ambiente de negociação. O que gera um alto custo e, portanto, cria a necessidade da captura de verba para seu funcionamento.

A Câmara de Ações e Renda Fixa Privada é responsável por garantir as transações. Ela foi criada em 1997 a fim de possibilitar que as negociações fossem mais seguras.

Anteriormente, seu nome era Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC), e a sigla permanece sendo bastante utilizada no mercado. A gestão é feita pela B3 e a supervisão é responsabilidade da Comissão de Valores Mobiliários.

Assim, ao comprar ações na Bolsa de Valores, a CBLC tem a custódia, ou seja, é encarregada da proteção. Caso a sua corretora entre em processo de falência, as ações podem ser transferidas para outra companhia sem prejuízos.

Quais são os tipos de emolumentos?

Há três tipos de emolumentos: os de day trade, operações normais e leilões de abertura ou fechamento e OPA (Ofertas Públicas de Aquisição).

O volume negociado, tipo de operação e de pessoa ‒ física ou jurídica ‒ ou fundos e clube de investimentos.

Para o day trade, que é um tipo de operação de compra e venda na Bolsa que acontece dentro de um mesmo pregão, conforme maior o volume negociado no dia, menos emolumentos o investidor paga.

Nas swing trade, que são as operações que começam em um pregão e terminam em outro, os emolumentos são contados a partir do volume negociado.

Tanto a B3 quanto a CBLC cobram emolumentos para day trade e swing trade. O da Bolsa é para a taxa de negociação, enquanto o CBLC é relacionada às taxas de liquidação e de registro, sendo que esta última só é cobrada em operações de opções de ações e termos de ações.

A Somas oferece um serviço de assessoria de investimento, que pode te ajudar em meio ao processo de busca pela proteção. Conectamos você a assessores de investimentos credenciados à XP, dispostos a entender seu perfil e objetivo como investidor.

Leilão de abertura ou fechamento e OPA

As Ofertas Públicas de Aquisição (OPA) são feitas no formato de leilão quando a companhia não negocia ações na Bolsa, a participação do acionista cresce ou há uma alienação de controle.

Esses leilões são maneiras de determinar quais serão os preços de abertura e fechamento dos produtos financeiros.

O primeiro ocorre 15 minutos antes da abertura do pregão, enquanto o outro acontece 5 minutos antes do fechamento do pregão.

Nos leilões, existe uma tarifa de negociação anual específica de 0,0070% sobre o volume negociado. É possível, entretanto, que esse número mude, basta que a operação não seja definida como day trade ou seja realizada por fundos e clubes de investimento.

A indicação é que as pessoas acessem o site da B3 para acompanhar os valores atualizados de emolumentos, justamente pelas taxas sofrerem variações frequentemente.

Como a B3 é a única que pode definir os percentuais de emolumentos, eles são iguais em todas as instituições financeiras..

Como os emolumentos são cobrados?

Quando o pregão é encerrado, os emolumentos são apurados. Nesse momento, o valor é descontado das operações diárias de forma proporcional ao volume negociado.

Assim que o percentual da taxa é definido, a B3 informa as corretoras de valores o dado. Com isso, torna-se possível descontar os emolumentos na nota de negociação.

No dia em que a operação é liquidada na conta do investidor, a corretora retira a quantia e envia para a B3.

O emolumento faz parte dos custos de compra e venda dos ativos, para que sejam apurados no resultado operacional do cálculo do Imposto de Renda.

Independente de haver ganhos ou perdas, haverá esse tipo de cobrança, sem qualquer possibilidade de isenção.

Como se calculam os emolumentos?

Exemplo para day trade

Em um cenário em que a pessoa comprou 20 ações por R$10 cada, enquanto vendeu 20 ações por R$15, o volume negociado é de R$500.

Com o percentual sobre volume negociado de 0,025%, o total de emolumentos será de R$0,125.

Exemplo para swing trade

Em um cenário em que a pessoa comprou 50 ações por R$10 cada, o volume negociado é de R$500.

Com o percentual sobre volume negociado de 0,030%, o total de emolumentos será de R$0,15.

Como consultar os emolumentos cobrados?

A corretora de valores deve disponibilizar as notas de negociação aos clientes, em “resumo financeiro”, onde os descontos de emolumentos gerados por pregão aparecem.

Isso não quer dizer que a empresa tenha algum papel na definição, na verdade ela repassa a informação ao investidor, enquanto leva o dinheiro a B3, que é a responsável pelo cálculo.

Existem outras taxas para quem investe na Bolsa?

Além dos emolumentos, o investidor pode encontrar outras taxas, como a de corretagem e custódia.

A corretagem é uma remuneração paga para a instituição financeira que intermedia o contato entre o investidor e a Bolsa de Valores. Assim, ela pode ser exigida pelas corretoras para cada operação feita através dela.

Ela pode variar de acordo com a organização, por isso a importância de pesquisar oportunidades e encontrar a mais vantajosa, com corretagem zerada, considerando o portfólio e outros benefícios da corretora.

A taxa de custódia, por outro lado, refere-se ao ato de fazer a guarda dos investimentos de forma segura.

Anteriormente, o registro acontecia via papel, mas atualmente tudo é online. Apesar da mudança, a custódia ainda é cobrada por algumas instituições, como a própria B3.

No Brasil, a Bolsa de Valores tem a taxa de custódia em todos os investimentos, mesmo os títulos públicos. No entanto, quem aplica até R$10 mil no Tesouro Selic não paga a taxa de custódia.

O que é a taxa de emolumentos BM&F?

A Bolsa de Mercadorias & Futuros é representada pela sigla BM&F. Ela é uma parte da Bolsa voltada para negociações de compra e venda no mercado futuro.

Esse mercado acontece através de contratos onde se assume o compromisso de compra e venda de um bem por um preço fixado em uma data futura.

Podem ser commodities, moedas, índices ou outros bens. Aqui, a taxa de emolumentos é executada a partir das ordens e da abertura e fechamento de posições.

Ou seja, ao operar nesse modelo, comprando ou vendendo algum ativo, é necessário pagar essa cobrança, que é feita sobre o volume de contratos negociados.

Todo contrato futuro ou grupo de contratos futuros – como dólar, Ibovespa, café etc – possui uma tabela de preços.

Para os cálculos, considera-se o tipo de operação, se é normal ou day trade; volumes de contratos negociados; tipo de produto negociado.

Nas notas de negociação da corretora do investidor, ele consegue descobrir os emolumentos das negociações que fez. Elas vão aparecer como taxa BM&F e taxa de registro BM&F.

Para consultar as tarifas de negócios do segmento BM&F, entre na parte do site da B3 destinada a isso.

Atenção!

Outras taxas que você precisa estar atento são as aplicadas nas operações de renda variável, como as seguintes.

• Taxa de registro: ela surge através da compra ou venda de ativos, pelo registro das operações.


• Taxa de liquidação: cobrança da CBLC que incide sobre o volume total negociado durante o pregão para ativos negociados na B3.


• Imposto sobre serviços (ISS): tem a corretagem como base, inclusive quando esta for zero, ele também será zero.

Conclusão

Os emolumentos são uma remuneração para uma prestadora, pelos serviços de compra e venda de ativos, por exemplo.

Ela é uma realidade para ativos negociados na Bolsa, como ações, BDRs (Brazilian Depositary Receipts), fundos imobiliários (FIIs) e fundos de índice (ETFs).

Outros ativos que ela aparece são os negociados no mercado futuro, como contratos de dólar e índice, minicontratos e ouro. No entanto, o cálculo e o valor é diferente do mercado à vista.

A taxa não é fixa, pode sofrer transformações de um pregão para outro. Além disso, a B3 pode adicionar ou alterar emolumentos quando quiser.

Existem três tipos de emolumentos: para day trade, operações normais e leilões de abertura ou fechamento e OPA (Ofertas Públicas de Aquisição).

Os emolumentos são uma forma da Bolsa de Valores arrecadar dinheiro, pois ela registra, cataloga e protege todas as operações realizadas em seu ambiente de negociação.

Continue acompanhando a Somas e não deixe de ler “Mercado Forex: o que é e como funciona?”.

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