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4. Debêntures Incentivadas: o que são e como funcionam? [2024]

Debêntures incentivadas são produtos de renda fixa que ajudam a rentabilizar sua carteira de investimentos. Veja mais!

Debêntures incentivadas são títulos emitidos por empresas para captar recursos para projetos de infraestrutura.

• O que é?
• Quais são os tipos?
• Quais são as garantias das debêntures incentivadas?
• O que são os Fundos de debêntures incentivadas?
• Quais são as desvantagens das debêntures?
• Como investir em debêntures incentivadas?
• Conclusão

Já imaginou emprestar dinheiro para uma companhia e receber algo em troca? Existe a chance de você fazer isso, leia este texto para entender do que se trata.

O que é?

Debêntures incentivadas são títulos de dívida emitidos por empresas, ou seja, uma pessoa empresta dinheiro para um negócio e, em troca, recebe juros em um prazo combinado.

No caso das incentivadas, tudo o que foi captado é destinado aos projetos de infraestrutura.

Esse investimento é isento de cobrança do Imposto de Renda (IR), uma vez que o governo entende que é um setor que deve ser estimulado por melhorar a infraestrutura do país, bem como aumentar a oferta de emprego.

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Quais são os tipos?

• Debêntures simples ou não conversíveis: elas não podem ser convertidas para ações, pois são emitidas como um título de dívida simples.


• Debêntures conversíveis: são as que podem ser transformadas em ações da própria companhia que a emitiu, mas nem sempre valem a pena porque o preço das ações pode não compensar.


• Debêntures permutáveis: elas podem ser convertidas em ações de outras empresas, ou seja, não se restringe a empresa que emitiu o título. Nesse caso, não há isenção de IR.

Quais são as garantias das debêntures incentivadas?

• Debêntures com garantias reais: há garantia por meio de bens de propriedade da empresa emissora e, por isso, há uma menor exposição ao risco.


• Debêntures com garantias flutuantes: em caso de falência da companhia, há uma garantia de pagamento das debêntures antes de honrar outros compromissos.


• Debêntures subordinadas: se a empresa falir, só vai pagar os acionistas. Por isso, oferecem mais riscos, mas, em troca, dão uma rentabilidade maior.


• Debêntures quirografárias ou sem preferência: não há privilégio na entrega de dinheiro caso a empresa entre em falência, ou seja, o dinheiro vai ser entregue para os acionistas e os credores sem ordem de prioridade.

O que são os Fundos de debêntures incentivadas?

Uma maneira de acessar as debêntures incentivadas, sem necessariamente precisar alocar seus recursos nela, é por meio dos fundos de debêntures.

Parte dos resultados obtidos por meio do patrimônio aplicado é distribuída entre os cotistas de forma proporcional.

Aqui, um problema pode ser as taxas de administração altas, que afetam a rentabilidade final.

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Quais são as desvantagens das debêntures?

• Risco de crédito: um cenário ruim é a empresa emissora do título de dívida ir à falência e, com isso, não conseguir pagar aqueles que aplicaram seus recursos.


• Risco de fluxo de caixa: a companhia pode não ter dinheiro suficiente para pagar os juros de todas as pessoas que injetaram capital nela. Com isso, você pode ficar sem receber o valor total combinado.


• Problemas com a retirada: se você resgatar o valor aplicado antes do prazo para resgate, é bem provável que vá perder parte do seu retorno, afinal o negócio estava contando com a ajuda total daquele dinheiro.

Como investir em debêntures incentivadas?

O passo inicial é se cadastrar em alguma corretora de valores que tenha credibilidade no mercado, que seja registrada nos órgãos reguladores, que tenha um amplo portfólio e não cobre taxas de juros abusivas.

Feito isso, chega o momento de entender qual perfil de investidor você possui, quais são os seus objetivos e de fazer um bom planejamento financeiro.

Conclusão

Debêntures incentivadas são os títulos de dívida que as empresas emitem para arrecadar dinheiro para projetos de infraestrutura.

Elas podem ser simples ou não conversíveis; conversíveis ou permutáveis. Além disso, existem as de garantias reais, garantias flutuantes, subordinadas e quirografárias ou sem preferência.

As desvantagens das debêntures são os riscos de crédito e fluxo de caixa, além de problemas com a retirada.

Continue acompanhando a Somas e não deixe de ler ”Antecipação de recebíveis: o que é e como funciona?”.

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