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4. CAPEX e OPEX: o que é e qual a diferença?

Capex e Opex são termos usados em finanças. Você já os conhece?

Os termos CAPEX e OPEX referem-se a formas de controlar seus custos de forma operacional e financeiro. Veja mais sobre o tema.

• O que é CAPEX?
• Para que serve o CAPEX?
• O que é OPEX?
• Como calcular o OPEX?
• Qual a diferença entre OPEX e CAPEX?
• Onde encontrar o CAPEX nos demonstrativos financeiros?
• Quais as vantagens do CAPEX?
• Como definir se uma despesa é CAPEX ou OPEX?
• Quando preferir CAPEX ou OPEX?
• Conclusão

Os gastos essenciais às atividades da empresa ou o crescimento dela podem ser observados a partir destas duas ideias.

O que é CAPEX?

A sigla significa “Capital Expenditure” e são as despesas de capital ou investimentos de bens de capital.

O conceito existe para analisar o fluxo de caixa usado em investimento, o que torna possível pensar em uma expansão das operações da companhia.

O crescimento de uma organização anda acompanhado dos investimentos em maquinário, equipamentos etc. Ou seja, para que seja possível expandir suas atividades e, portanto, conquistar mais lucro, é necessário investir parte do seu patrimônio para que haja aumento do potencial produtivo.

Negócios do ramo de petróleo, telecomunicações, manufatura e de infraestrutura, por exemplo, costumam demandar muito de despesas por capital.

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Para que serve o CAPEX?

O gasto de capital aparece quando o ativo adquirido passa a conferir despesas com depreciação e amortização.

Alguns investidores podem se preocupar e até achar excessivo o fluxo de caixa. No entanto, é por conta dele que a empresa consegue alcançar valores expressivos a longo prazo.

De modo geral, as organizações que geram muito fluxo de caixa livre são aquelas que geram mais dinheiro ao longo do tempo.

O que é OPEX?

OPEX significa "Operational Expenditure” e o foco são as despesas e despendidos operacionais.

Basicamente, são os gastos relativos às atividades rotineiras da companhia, como as despesas tributárias, com funcionários, as contas, manutenção de equipamentos etc.

Ao invés do empresário comprar uma máquina nova, ele pode terceirizar a produção, o que entraria nas despesas operacionais, por exemplo.

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Como calcular o OPEX?

É necessário somar as despesas operacionais do período estudado, geralmente são os últimos 12 meses.

Você vai precisar encontrar o balanço patrimonial, fluxo de caixa, DRE e o orçamento pessoal.

Os gastos com manutenção fazem parte da companhia e são necessários para o bom funcionamento dela.

Qual a diferença entre OPEX e CAPEX?

As despesas operacionais, representadas pela OPEX, são aquelas de curto prazo cruciais para o bom funcionamento do negócio.

Diferentemente do CAPEX, elas podem ser totalmente deduzidas do imposto no mesmo ano em que as despesas ocorreram.

Enquanto o OPEX vai se voltar para gastos do cotidiano, como no caso das manutenções, o CAPEX foca em aquisições de ativos, máquinas novas, imóveis etc.

Onde encontrar o CAPEX nos demonstrativos financeiros?

O CAPEX aparece no fluxo de caixa das atividades de investimento, na Demonstração do Fluxo de Caixa do negócio.

Ele pode ser apresentado como “despesas de capital”, “aquisições de imobilizado”, “despesas de aquisição” e outros nomes.

Quais as vantagens do CAPEX?

O CAPEX é um gasto que se refere aos investimentos feitos pela organização. No curto prazo, isso significa uma diminuição do caixa e, no longo prazo, uma possibilidade de crescimento para o negócio.

É necessário, no entanto, atentar-se ao período que o retorno vai acontecer. Isso porque, dependendo do tempo, pode não compensar fazer essa alocação de capital.

Outro ponto positivo é que a empresa ganha maior previsibilidade em relação às expectativas de crescimento, dado que ela está investindo de forma contínua para a obtenção de resultados.

Como definir se uma despesa é CAPEX ou OPEX?

Definir se um gasto é CAPEX ou OPEX pode ser mais complicado do que parece, por conta da subjetividade envolvida.

A compra de um software novo pode ser considerada um custo operacional, necessário para o trabalho diário. No entanto, também pode ser visto como um investimento, uma vez que a atualização pode gerar melhoras significativas.

A companhia deve, portanto, fazer uma análise inicial onde vai incluir o que corresponde a cada categoria.

Quando preferir CAPEX ou OPEX?

Os projetos de CAPEX exigem mais recursos financeiros e, por isso, geralmente não são priorizados pelas organizações.

Com o crescimento ou a expectativa de expansão do negócio, é possível que o OPEX não seja mais o foco de alocação.

Cada negócio deve observar sua situação e seus objetivos, dado que a priorização deve ocorrer de acordo com o que é melhor para ele.

Conclusão

CAPEX é um conceito que trata das despesas de capital ou investimentos de bens de capital. Basicamente, ele apresenta o fluxo de caixa utilizado na busca pela expansão do negócio.

OPEX são as despesas e despendidos operacionais, ou seja, é aquilo que a empresa deve gastar para sua existência, como as contas tributárias, salários etc. Para calculá-lo, basta somar os custos operacionais do período estudado.

Definir se uma despesa é CAPEX ou OPEX é uma tarefa que envolve bastante subjetividade, porque um gasto pode ser visto com um investimento ou como algo essencial para o bom funcionamento. Por isso, os empresários devem estudar o caso e fazer a separação de acordo com a realidade deles.

As companhias vão preferir um do que o outro a depender dos objetivos e da situação atual delas.

Continue acompanhando a Somas e não deixe de ler ”Free Float: o que é e qual a importância desse indicador?”

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