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4. Ações preferenciais: o que são e como investir?

Ações preferenciais, você deve optar por elas? É a melhor forma de investir em ações?

A ação preferencial é um ativo útil para quem procura por proventos. Veja mais sobre assunto.

• O que é ação preferencial?
• Qual é a diferença entre ação preferencial e ação ordinária?
• Ação preferencial é ideal para quem quer dividendos?
• Quais são os riscos da ação preferencial?
• Exemplos de ações preferenciais
• Como comprar ações preferenciais
• Conclusão

O produto financeiro é útil para quem prefere dividendos à possibilidade de tomar decisões. Leia este texto para entender do que se trata.

O que é ação preferencial?

As ações preferenciais (PN) são os ativos que dão preferência na entrega dos dividendos para quem aplicou nelas.

Elas são caracterizadas pelo número 4 após a sigla, como no caso da PETR4, ação preferencial nominativa da Petrobras.

No caso das PN, as empresas podem readquirir aquela parte do capital social dela a qualquer momento. Ou seja, se você tem uma ação preferencial, pode ter que vendê-la quando a companhia desejar.

Geralmente, ela apresenta maior liquidez se comparada com as ações ordinárias, ou seja, você consegue transformar o produto financeiro em dinheiro mais rapidamente.

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Qual é a diferença entre ação preferencial e ação ordinária?

As ações ordinárias dão direito ao voto em assembléias de acionistas, enquanto as preferenciais dão prioridade para o investidor receber proventos.

No caso do acionista de papéis ordinários ter uma participação grande, ele pode participar das escolhas dos administradores da empresa ou de outras indicações importantes. Portanto, aqui há mais poder de decisão para quem faz as aplicações financeiras.

Os investidores de ações preferenciais, por outro lado, têm prioridade para ganhar os dividendos e os Juros sobre Capital Próprio (JCPs). Além disso, também tem preferência na restituição de capital investido quando há falência ou liquidação da companhia.

Confira “O que são ações ordinárias?”, texto produzido pela Somas, para aprender mais sobre o assunto.

Ação preferencial é ideal para quem quer dividendos?

Segundo o Estadão, “As ações PNs, que terminam seu código, em sua maioria, com o número ‘4’, não dão voto aos seus acionistas dentro da empresa e compensam isso pagando mais dividendos”. E completa “pela própria definição da classe, é possível entender porque as ações PNs são as melhores pagadoras de dividendos.

Quando comparada às ordinárias, “enquanto uma paga mais proventos, a outra dá controle dentro da empresa. Então, o investidor deve escolher aquela que faz mais sentido na estratégia dele”, afirma Paulo Cunha, sócio fundador da iHUB Investimentos, para o veículo de comunicação.

A diferença entre os proventos entregues para cada papel não é tão significativa, no entanto, chegando a uma diferença, normalmente, de 10%. Outro ponto é que elas são mais caras, o que deve ser considerado no momento da escolha do que investir.

Quais são os riscos da ação preferencial?

Falta de tag along

O tag along, mecanismo de proteção para os pequenos acionistas, exige um valor mínimo para novos acionistas minoritários, no caso de troca da administração da empresa.

A Lei das Sociedades Anônimas indica que pelo menos 80% sejam ações ON. Nesse sentido, quando houver uma mudança do comando da organização, os investidores com menor participação devem receber no mínimo 80% a mais do que pagaram na compra de um papel.

Quando se trata das ações preferenciais, no entanto, a regra do tag along não existe, e cabe à empresa decidir quando estabelecer o estatuto dela.

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Distanciamento da gestão

As ações preferenciais não dão direito ao voto para aqueles que investem nela e, dessa forma, há um afastamento do poder de decisão da companhia.

Basicamente, os preferenciais são mais vistos como financiadores do negócio, do que um sócio investidor. Além disso, assume o compromisso de terceirizar as escolhas que irão gerar impacto nos seus ativos.

Exemplos de ações preferenciais

Algumas das PN mais negociadas estão na lista abaixo:

• Banco Bradesco (BBDC4)


• Itaú Unibanco (ITUB4)


• Itaúsa (ITSA4)


• Oi (OIBR4)


• Petrobras (PETR4)

Como comprar ações preferenciais

O primeiro passo é criar uma conta em alguma corretora de valores, depois será necessário descobrir seu perfil de investidor e o quão experiente você é no mercado financeiro.

Na sequência, é indicado que você avalie seus objetivos e descubra o quanto pode e quer investir nelas.

Feito isso, basta transferir seu dinheiro para a sua conta e enviar as ordens de compra para a empresa.

Conclusão

As ações preferenciais são os ativos que se referem às partes do capital social da empresa que dão preferência na entrega de proventos. Elas são caracterizadas por terminarem com o número “4”.

Elas se diferem das ações ordinárias, por exemplo, porque não dão direito ao voto. Ou seja, ter preferência na hora de receber os dividendos é uma maneira de compensação para o investidor.

A contrapartida dele são os riscos relativos à falta da obrigatoriedade de tag along e o distanciamento da gestão, dado que a pessoa não participa da tomada de decisão.

Alguns exemplos de ações PN são: Banco Bradesco (BBDC4); Itaú Unibanco (ITUB4); Itaúsa (ITSA4); Oi (OIBR4); Petrobras (PETR4).

Para fazer a compra delas, basta se cadastrar em alguma corretora de valores, transferir dinheiro para a sua conta e enviar as ordens de compra.

Continue acompanhando a Somas e não deixe de ler ”Subscrição: o que é e para que serve?”.

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