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Valor Intrínseco: o que é e qual sua importância? [2024]

O preço justo de uma ação é conhecido no mercado como o valor intrínseco, ou seja, sem interferências externas do mercado. Veja mais sobre o tema.

• O que é?
• Como calcular o valor intrínseco?
• Como calcular o valor intrínseco de uma empresa?
• Maneiras de encontrar o valor intrínseco
• Por que é importante fazer o cálculo do valor intrínseco?
• Valor extrínseco x Valor intrínseco
• Conclusão

A métrica possibilita que a pessoa que fez as aplicações faça escolhas melhores, dado que não fica presa no preço de um ativo, por exemplo. Para saber tudo sobre o assunto, leia este texto.

O que é?

O valor intrínseco é o termo utilizado para definir o preço justo de uma ação ou empresa a partir do Valuation. Por conta disso, nem sempre vai ser igual a cotação do mercado.

É importante pontuar que as oscilações aparentes no mercado financeiro não são vistas quando se trata do conceito citado. Isso porque, ele abrange apenas a questão de quanto a empresa vale.

A primeira pessoa a demonstrar que o valor intrínseco de uma ação poderia ser calculado foi Benjamin Graham.

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Como calcular o valor intrínseco?

Uma das maneiras mais utilizadas para fazer o cálculo é a partir da seguinte fórmula:

• VI= √ (22,5 x LPA x VPA)

Vl: Valor Intrínseco

LPA: Lucro por Ação

VPA: Valor Patrimonial da Ação

O uso da conta, no entanto, deve ser restrito a empresas que possuem estabilidade em seus lucros, no sentido de constância, e com alto valor patrimonial.

Como calcular o valor intrínseco de uma empresa?

Conhecido como “valuation”, o valor intrínseco de uma companhia apresenta quanto ela vale de fato. Ou seja, não é a cotação de um papel negociado na Bolsa de Valores, é o valor da empresa.

Para que isso seja possível, o caixa, as despesas e o patrimônio dela, por exemplo, são considerados. Por meio do Fluxo de Caixa Descontado (FDC), explicado posteriormente neste artigo, pode-se chegar ao valor intrínseco de uma empresa.

Maneiras de encontrar o valor intrínseco

Avaliação baseada em ativos e passivos da empresa

É indicado que você observe o balanço patrimonial de uma companhia para analisar os ativos e passivos dela.

Apesar de muito importante para determinados setores, não pode ser usada isoladamente porque interpretações equivocadas podem acontecer.

Histórico de múltiplos:

Também é possível ter acesso ao histórico de múltiplos de mercado, como o P/VPA (Preço sobre Valor Patrimonial), o P/L (Preço sobre Lucro) e o Dividend Yield.

Essa é, portanto, mais uma maneira de encontrar outras oportunidades.

Análise de Fluxo de Caixa Descontado:

A metodologia usada para calcular o fluxo de caixa ao longo do tempo é importante para o valor intrínseco, dado que é uma forma comum de encontrá-lo.

Vale pontuar que ele considera a estimativa do fluxo de caixa, a taxa de desconto, o cálculo do valor residual e o cálculo do valor da empresa.

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Modelo de Gordon:

Trata-se de uma maneira de dar preço aos produtos financeiros, sendo que a base de cálculo é a estimativa do crescimento constante dos dividendos.

Assim como nas outras métricas para visualização do valor intrínseco, deve ser observado de maneira cautelosa para que não haja conclusões precipitadas. Ou seja, analise de maneira conjunta, não foque em uma só maneira de encontrar o que procura.

WACC:

O custo médio ponderado de capital, achado a partir do WACC (Weighted Average Capital Cost), é a taxa esperada de pagamento para quem possui títulos de uma determinada empresa.

Para a conta, as ações ordinárias e preferenciais, os títulos emitidos, as dívidas e outros fatores são levados em conta.

Por que é importante fazer o cálculo do valor intrínseco?

É relevante para o investidor porque permite, em conjunto com a observação de outros fatores, tomar melhores decisões.

Caso as ações possuam um bom valor intrínseco e tenham uma cotação mais baixa que ele na Bolsa de Valores, por exemplo, pode ser uma sinalização de boa oportunidade por propiciar mais segurança a quem aplicou.

Ele, além disso, é capaz de fazer com que a pessoa gere análises que comprovem que uma ação está sendo vendida abaixo do seu preço justo e, portanto, é um bom momento de adquirir.

Valor extrínseco x Valor intrínseco

Enquanto o intrínseco observa os aspectos internos no valor do tempo; o extrínseco aponta a incerteza do investimento porque é o risco em relação ao tempo que o capital ficou exposto － quanto maior, mais chance de prejuízo há.

Você pode fazer o uso concomitante das duas, ou seja, consegue observar as métricas em conjunto para ter uma análise mais completa e tomar decisões melhores.

Conclusão

O valor intrínseco define o preço justo, também considerado como o valor real de uma ação ou empresa. Dessa forma, acaba apresentando dados diferentes da cotação do mercado.

Um ponto importante é que as oscilações vistas no mercado financeiro não aparecem aqui, dado que ele observa apenas quanto a empresa realmente vale.

A primeira pessoa a demonstrar que o valor intrínseco de uma ação poderia ser calculado foi Benjamin Graham.

Para descobrir quanto ele é em uma ação, basta fazer uso da seguinte fórmula: VI= √ (22,5 x LPA x VPA, sendo que Vl é o Valor Intrínseco, LPA é o Lucro por Ação e VPA é o Valor Patrimonial da Ação.

As formas para encontrar o valor intrínseco de uma companhia são: Avaliação baseada em ativos e passivos da empresa; Histórico de múltiplos; Análise de Fluxo de Caixa Descontado; Modelo de Gordon; WACC.

Por fim, lembre-se de que é uma métrica importante para que você, investidor, tome melhores decisões.

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