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4. Units: o que são e como funciona esse tipo de ação? [2024]

Veja em detalhes as características das Units

Os Units são instrumentos que podem reunir aspectos tanto das ações ordinárias como também das preferenciais.

Quem dá os primeiros passos no mercado financeiro tem uma série de dúvidas sobre as particularidades de cada ativo. Quando falamos das units, que não são tão conhecidas assim, também encontramos muitas dúvidas.

São instrumentos que podem ser utilizados pelo pequeno investidor e que têm uma grande vantagem: reúne aspectos positivos tanto das ações ordinárias como também das preferenciais.

Neste blog, a Somas te ajuda a compreender o conceito de Unit, sua composição, vantagens e dicas de como começar.

Aproveite a leitura!

Neste blog, você vai ler:

• O que são Units?
• Diferenciais em relação a outros tipos de ações
• Principais características
• Checklist de vantagens das Units
• Como começar a investir em Units?
• Conclusão

O que são Units?

As Units são títulos que combinam ações, debêntures e/ou cotas de fundos em um único instrumento financeiro negociado na Bolsa de Valores. Seu objetivo principal é oferecer ao investidor uma forma de investir em diferentes tipos de ativos. Normalmente, são compostas por ações ordinárias (ON), ações preferenciais (PN) e bônus de subscrição.

Apesar de ainda serem menos comuns no mercado, as Units entregam os mesmos benefícios dos ativos do pacote.

Para simplificar o entendimento: sua Unit pode consistir em um ou mais ativos, como duas ações ordinárias e uma ação PN. A seleção do número de ações é determinada pelo objetivo de cada investidor.

Diferenciais em relação a outros tipos de ações

Como já dissemos, as Units englobam diferentes tipos de ativos em um mesmo pacote. Sendo assim, ela não representa um único investimento de forma isolada.

Por aplicar em um grupo de ativos, é comum que o investidor adquira ações ON e PN da companhia em questão. A proporção de ações ON para ações PN no pacote varia de uma companhia para outra. Em geral, a razão não é invariável e é normal que as unidades tenham mais ativos PN do que ON.

Vamos entender isso em detalhes? A seguir, listamos as características de cada ativo que pode compor uma Unit.

Ações Preferenciais ― PN

As ações preferenciais são ações que não dão aos investidores o direito de voto na assembleia. Mas, caso a empresa chegue a falência ou distribua lucros, os investidores recebem os proventos primeiro, o que dá maior segurança especialmente no primeiro caso. Elas recebem a sigla PN e terminam com o número 4 (exemplo: PETRO4). As ações preferenciais são mais líquidas no mercado de ações brasileiro.

É importante dizer também que as ações preferenciais não asseguram, por lei, o direito de adquirir ações. Contudo, é garantido que o valor correspondente será custeado ao controlador na alienação da empresa.

Mesmo assim, na prática, a maioria das empresas que emite ações PN estende o tag along diretamente das ações ON para as ações PN, oferecendo aos investidores proteções semelhantes.

Para saber mais profundamente sobre as ações PN, você pode acessar nosso artigo aqui.

Dica: a Somas disponibiliza um simulador de carteira, onde você pode escolher o valor a ser aplicado, escolher o perfil que mais combina com você e receber uma sugestão de carteira personalizada. Acesse e confira!

Ações Ordinárias ― ON

As ações ON, são ações com código de listagem 3. Seu principal diferencial é assegurar ao investidor o direito de voto nas assembleias da empresa.

Por força da legislação, as ações ordinárias também devem ter um componente seco de pelo menos 80%. A ideia deste instrumento é proteger os interesses dos acionistas minoritários da empresa. Deste modo, caso o controle acionário seja vendido para outra companhia, a nova empresa é obrigada a fornecer pelo menos 80% do valor da participação minoritária pagos aos principais acionistas.

Embora votar seja importante, vale dizer que é uma vantagem limitada para pequenos investidores. Afinal, o valor de cada voto é definido com base no número de ações detidas pelos investidores. Logo, o voto de um acionista detentor de um pequeno lote de 100 ações terá menos peso em relação ao voto de grandes investidores.

Entenda melhor sobre o tema em nosso artigo clicando aqui.

Brazilian Depositary Receipt ― BDR

Os BDR (Brazilian Depositary Receipts) são ativos negociados na Bolsa de Valores Brasileira, a B3, que representam ações de empresas estrangeiras. São conhecidos como Certificado de Depósito de Valores Mobiliários e tornam possível que investidores brasileiros tenham acesso às ações emitidas no exterior de empresas como: Apple, Amazon, Microsoft, entre outras.

Unit

Por fim, voltamos a falar da Unit, que nada mais é do que a combinação de um ou mais ativos dessas categorias, que geram um novo investimento. É possível combinar uma ação ordinária e mais quatro ações preferenciais em um “pacote” de uma Unit de investimento.

Assim, como falamos no começo do texto, é possível obter o melhor de dois mundos, ou seja, as melhores características de cada um: dividendos e direitos de voto. Por isso, são consideradas boas escolhas, principalmente para investidores mais experientes.

Principais características

As Units são compostas por ativos de classes distintas e podem ser identificadas através do número 11 após o código da empresa. Sua estrutura será determinada através do capital social da companhia. Vale dizer ainda que nem todas as organizações oferecem esse tipo de investimento, pois não é uma ação única, mas um conjunto de ativos diferentes.

Checklist de vantagens das Units

Agora que já apresentamos as Units, vamos a um checklist com suas principais vantagens:

• Diversificação do risco: ao comprar uma Unit, o investidor tem exposição a diferentes tipos de ativos, o que pode ajudar a reduzir o risco de investimento.


• Liquidez: em comparação com cada ativo negociado separadamente, as Units apresentam maior liquidez.


• Fácil acesso a investidores do segmento do varejo.


• Distribuição de dividendos periodicamente.


• >Eficiência tributária – isenção de IR para venda total no mês inferior a R$20 mil.

Como começar a investir nas Units?

Para investir em Units, é necessário abrir uma conta em uma corretora de valores mobiliários e seguir os procedimentos de compra e venda na Bolsa de Valores. As Units são negociadas como ações comuns, com preços flutuando no mercado de acordo com a oferta e a demanda.

É fundamental que o investidor iniciante conheça as características de cada tipo de ativo e veja se ele se ajusta aos seus objetivos. Consequentemente, é necessário desenvolver uma estratégia de alocação de capital que leve em consideração os riscos de cada estratégia.

Conclusão

Agora você já conhece o funcionamento das Units e tem uma melhor compreensão de como elas podem potencializar a sua carteira de investimentos!

Para te ajudar a entender as melhores oportunidades para a sua carteira, a Somas conecta você a assessores credenciados à XP, dispostos a entender seu perfil e objetivos.

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