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Shadow Banking: o que é? [2024]

O shadow banking é o conjunto de operações de crédito que acontecem sem regulamentação. Veja mais sobre o assunto.

• O que é?
• Críticas e riscos envolvidos
• Por que ele existe?
• Regulação e limitações propostas
• Como o investidor se protege?
• Conclusão

Existem empresas que atuam no sistema financeiro de forma paralela, mas será que isso é benéfico para o mercado? Leia este texto e descubra.

O que é?

O shadow banking, “sistema bancário sombra” em português, é uma combinação de operações e intermediários financeiros que fornecem empréstimo de forma informal.

O Financial Stability Board (FSB) definiu o termo como “a intermediação de crédito envolvendo entidades e atividades fora do sistema bancário normal”.

O modelo tradicional tem uma série de regulamentações e limitações para que o funcionamento dele seja legal. Os bancos precisam seguir não só determinações criadas no Brasil, como também outras organizadas fora do país. Justamente para que não haja a necessidade de cumprir com essas exigências, existe a alternativa.

Mas quais são os exemplos de intermediários não regulamentados? Confira a seguir:

• Bancos de investimento;


• Fundos de hedge;


• Operações com derivativos e títulos securitizados;


• Fundos do mercado monetário;


• Companhias de seguros;


• Fundos de capital privado;


• Fundos de direitos creditórios;


• Factorings e fomentadoras mercantis;


• Empréstimos descentralizados (peer-to-peer lending).

Críticas e riscos envolvidos

Esse tipo de sistema é capaz de gerar problemas para toda a economia, principalmente pelo alto nível de alavancagem. A crise de 2008 é um exemplo emblemático experienciado para pensar na adoção ou não da prática.

Mesmo em um sistema controlado, não foi possível coibir o problema e seus efeitos. A questão, logicamente, fica pior quando se trata de uma alternativa que negocia uma grande quantidade de ativos, sem que haja regulação da atividade.

Segundo Frederico Vasconcelos, procurador do Banco Central do Brasil, “um fluxo financeiro dessa magnitude e nessas condições pode abalar a estabilidade financeira mundial, em razão de alterações abruptas não monitoradas”.

Apesar de uma empresa pertencente ao shadow banking não necessariamente agir na ilegalidade, há maior exposição aos riscos pela desobrigatoriedade de seguir padrões e regras já estabelecidas.

Com a possibilidade de impactar o mundo inteiro, considerando que há um entrelaçamento entre os sistemas financeiros e bancários, a ferramenta deve ser acompanhada não apenas pelo país que está inserida, mas também vigiada pelo resto das nações.

Ou seja, “a quebra da estabilidade de um sistema financeiro, como se deu em 2008, na crise iniciada nos EUA, a partir do colapso dos Bancos Merrill Lynch e Lehman Brothers, é o fantasma que se visa combater com a regulação, utilizando-se seus instrumentos para acompanhar, e em alguns casos intervir, expurgando-se fenômenos que possam causar risco sistêmico”, como afirma o presidente de conselho.

Para Mark Carney, economista e ex-presidente dos bancos da Inglaterra e Canadá, o shadow banking nos mercados emergentes irá desencadear a próxima crise financeira mundial. Exatamente por isso, deve haver um cuidado com o uso delas.

O FSP gera relatórios de monitoramento global do tema todos os anos, a finalidade é descobrir a influência disso para as contas.

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Por que ele existe?

Embora haja muitas críticas relacionadas ao tema, algumas pessoas defendem a existência do shadow banking porque, segundo elas, ele induz as instituições financeiras à inovação.

Há quem diga que ele permite a descentralização das operações e que aumenta a eficiência da economia do país, uma vez que existem negócios que não poderiam realizar suas atividades sem ele.

Outra questão importante é que o shadow banking se coloca como alternativa a um sistema tradicional que precisa seguir uma série de regras.

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Regulação e limitações propostas

Apesar de uma série de reformas terem sido realizadas a fim de regular e limitar as operações do shadow banking, ele ainda é muito alavancado e oferece muitos riscos para o mundo.

Como o investidor se protege?

O risco excessivo é afastado da pessoa quando ela não realiza operações sem regulamentação no mercado.

Ainda que a burocracia do sistema bancário tradicional seja negativa e atrapalhe em muitos casos, deve-se considerar que ela existe como forma de oferecer segurança tanto dos envolvidos quanto de toda a economia.

Se você quer investir em crédito, busque instituições financeiras autorizadas para isso.

Conclusão

O shadow banking é o conjunto de operações e intermediários que funcionam fora do sistema bancário tradicional formal.

Alguns exemplos de intermediários são: bancos de investimento; fundos de hedge; operações com derivativos e títulos securitizados; fundos do mercado monetário; companhias de seguros; fundos de capital privado; fundos de direitos creditórios; factorings e fomentadoras mercantis; empréstimos descentralizados (peer-to-peer lending).

Há um grande volume de críticas quando se trata do assunto, dado que o nível de alavancagem é alto e pode comprometer toda a economia. Mesmo que uma empresa pertencente ao shadow banking atue na legalidade, ela ainda vai assumir mais riscos do que as outras, o que pode ser motivo de preocupação.

Existem pessoas, no entanto, que acreditam que a prática seja positiva porque ela colabora para a inovação do mercado.

Se você é um investidor interessado na opção, atente-se ao que foi indicado neste texto para não sofrer danos futuramente.

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