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O que é ROA (Retorno sobre Ativos)? [2024]

Você sabe o que é o ROA e como ele pode impactar seus investimentos? Veja mais nesse artigo.

• O que é?
• O que é ativo total médio?
• Qual a importância do ROA para a análise de investimentos?
• Qual a diferença entre ROA, ROE e ROI?
• Como calcular o ROA?
• Como analisar os resultados?
• O que é ROA negativo?
• Como calcular o ROA no Excel?
• Conclusão

O ROA mensura quão rentável é uma empresa a partir dos ativos que ela possui. Quer saber mais sobre ele? Leia este artigo depois de confira a nossa sala de investimentos a fim de descobrir novas oportunidades e ferramentas úteis.

O que é?

A sigla significa Retorno sobre Ativos e é um indicador que demonstra a rentabilidade de um investimento ou empreendimento com relação ao total de ativos da companhia － tudo o que é capital investido e pode dar lucro no presente ou há expectativa de retorno no futuro é considerado ativo nesse caso.

Ele é utilizado como objeto de comparação ou para entender se a empresa tem administrado os recursos produtivos de maneira eficiente.

Os administradores das companhias também fazem uso desse instrumento para descobrir se suas ações vão bem. Além disso, investidores buscam saber o possível retorno através do ROA.

Nesse sentido, os dois grupos observam, através do indicador, a capacidade que uma empresa possui de gerar lucros. Isso porque, a conta demonstra o percentual de ativos que apresentam lucratividade.

Analisar a saúde financeira de uma empresa observando somente o lucro dela é um erro, dado que os recursos produtivos devem ser considerados a fim de entender se o valor gerado está em consonância com as expectativas. Por isso, o ROA éeficiente.

Caso queira delegar a função de fazer análises e investir, cadastre-se na assessoria de investimentos da Somas.

O que é ativo total médio?

Dentro da empresa, há dois tipos de ativos: circulante (dinheiro em caixa); imobilizado (maquinário, estoque, prédios e outros). A soma desses dois fatores é o ativo total médio.

Qual a importância do ROA para a análise de investimentos?

Como já dito, o lucro não deve ser a única maneira de medir a eficiência e saúde financeira de uma empresa.

O ROA, além de ser uma forma de análise, permite observar se uma empresa menor consegue uma rentabilidade maior do que uma companhia já consolidada.

Qual a diferença entre ROA, ROE e ROI?

O Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) assume o papel de apresentar a rentabilidade produzida pela empresa a partir dos recursos próprios.

O Retorno sobre Investimento (ROI) demonstra a lucratividade para determinada aplicação e não sobre o ativo total da empresa.

Vale pontuar que a capacidade de gerar lucros é maior conforme o aumento desses três indicadores.

É preciso considerar todos eles, uma vez que as interpretações podem ser incompletas caso você não faça uso dos três. Para entender melhor, veja a exemplificação abaixo:

Quando uma empresa possui dívidas, ROA positivo e o ROE aumenta, significa que há uma boa gestão. Mas quando o ROA está caindo e a empresa alavancada, o aumento do ROE pode indicar uma má gestão.

Como calcular o ROA?

Você precisa saber qual é o valor dos ativos da companhia e o lucro líquido que ela obteve. Para encontrar esses dados, basta olhar o balanço financeiro da empresa de capital aberto.

A partir desses pontos, deve utilizar a seguinte fórmula:

ROA = (Lucro Líquido / Ativo Total) X 100

Um exemplo é de uma companhia que obteve R$100 mil de lucro líquido e detém R$1 milhão em ativos. O cálculo fica assim:

ROA = (R$100 mil / R$1 milhão) X 100

ROA = 10%

Ou seja, a cada R$1 aplicado, o retorno será de R$0,10. Quanto maior for o resultado em relação à Selic, melhor ele é.

Como analisar os resultados?

Como já dito, analisar a partir de uma única métrica não é a forma mais adequada para escolher onde investir. O histórico de resultados, ROE, ROI e maturidade da companhia são fatores a serem considerados.

Mas, de modo geral, o ROA tem dois significados:

• ROA alto: indica que a empresa faz boas aplicações com o dinheiro que detém. Geralmente, é quando há um controle de gastos e, paralelamente, os ativos escolhidos são eficientes.


• ROA baixo: pode demonstrar que os produtos financeiros trazem pouca rentabilidade ou que a companhia tem um grande gasto com despesas.

Vale lembrar que você deve fazer comparações entre empresas do mesmo segmento, já que companhias de áreas distintas precisam de um volume diferente de ativos para manter a estrutura.

O que é ROA negativo?

Em casos de recessão econômica ou erros da gestão, uma empresa pode precisar usar o patrimônio líquido e seus ativos para se manter. Como não vai haver rendimentos no mês, o ROA ficará negativo.

Como calcular o ROA no Excel?

A conta é feita automaticamente, basta inserir “=”, selecionar a célula em que o lucro líquido se encontra, clicar em “/” e na célula com a informação do ativo total. Por fim, multiplique por 100.

Um exemplo seria: =A2/B2*100

A2: célula em que o lucro líquido está

B2: célula em que o ativo total está

Conclusão

O Retorno sobre Ativos é um importante indicador para qualquer um que busque saber qual a rentabilidade de uma empresa.

Além de ser útil para a pessoa descobrir se o investimento tem apresentado um bom desempenho, serve para comparar diferentes opções e fazer novas aplicações nos ativos que apresentaram boa performance

Lembre-se de que o resultado é mais preciso quando ele é analisado com outras métricas, como o ROI e o ROE.

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