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4. FOF (Fund of Funds): o que são e como funcionam? [2024]

Os Fundos de Fundos (FOFs) são uma alternativa para quem deseja diversificar aplicações

Você sabia que é possível investir em vários fundos de uma só vez? Entenda no blog!

Os FOF’s são investimentos que têm por objetivo a construção de uma carteira de aplicações diversificada, que será composta por vários fundos de investimentos.

Neste blog, a Somas te explica os diferenciais deste tipo de investimento e todo o seu mecanismo.

• Como funcionam?
• Como os FOF’s são vistos?
• Tipos de FOF’s
• Jornada dos FOF’s
• Principais vantagens
• O que levar em conta ao escolher um FOF?

Como funcionam?

Você certamente já sabe que um fundo é basicamente um “condomínio” de investidores. Na prática, nem sempre o investimento precisa ser feito diretamente nas ações. É possível investir em cotas de outras carteiras. A partir deste conceito, surgem os FOF’s.

O objetivo deles é proporcionar ao investidor, a partir de um único caminho, acesso a várias estratégias e oportunidades de aplicação, minimizando riscos e potencializando as possibilidades de retorno.

Vale dizer que quando a aplicação é realizada em fundos administrados por vários gestores diferentes, os FOF’s também podem ser chamados de Fundos Multigestores.

Também é importante observar que os nomes oficiais dos FOF’s normalmente incluem expressão “FIC” ou “FICFI”. São siglas para “fundo de investimento em cotas de fundos de investimento”. É dessa maneira que a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) chama os fundos que, em vez de investir diretamente em ações, títulos públicos ou qualquer outro tipo de ativo, utilizam os recursos dos investidores em cotas de outros fundos de investimento.

Como os FOF’s são vistos?

É comum que alguns agentes do mercado financeiro enxerguem esta modalidade de aplicação como a terceirização completa da gestão dos recursos de um fundo de investimentos. Isto pode ser encarado como uma boa notícia, pois de certa maneira, a carteira tem o acompanhamento de vários profissionais, trazendo maior confiabilidade para as aplicações como um todo.

Tipos de FOF’s

Quem deseja investir em FOF 's pode encontrar os mais variados tipos. No mercado, vemos FOF’s de ações e até mesmo de renda fixa, ainda que os mais comuns sejam os já citados Fundos Imobiliários ou Multimercados.

Jornada dos FOF’s

Para facilitar o entendimento,vamos dividir o funcionamento dos FOF’s em 5 etapas. São elas:

• Lançamento: um Fundo é definido, apresenta suas regras e oferece suas cotas no mercado;


• Negociação: Pessoas Físicas e Jurídicas realizam aquisições do FOF na Bolsa de Valores;


• Montando a carteira: com os recursos das vendas das cotas e sempre respeitando as regras iniciais, o gestor vai ao mercado e adquire cotas de outros FII’s. Normalmente o número de FII’s adquiridas em um FOF varia de 20 a 40;


• Gestão da carteira: aqui é o momento em que o gestor irá acompanhar as posições que montou e definir as funções administrativas;


• Distribuição dos fundos: respeitando o período definido nas regras do Fundo, o dividendo de todos os FII’s da carteira é distribuído de maneira proporcional.

Depois da explicação, fica fácil entender: a receita deste tipo de Fundo tem sua origem nos proventos recebidos dos FII’s que estão na carteira. A missão do gestor é fazer com que a carteira consiga gerar mais proventos que os FII’s no IFIX, que é o principal índice dos Fundos Imobiliários na Bolsa de Valores.

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Principais vantagens dos FOF’s

Muitas das vantagens dos FOF’s já foram citadas ao longo do texto, mas vale apenas reuni-las aqui. Vamos lá:

• Diversificação: palavra essencial na vida de qualquer investidor, a diversificação é algo natural nos FOF’s, que podem ser acessados com uma única cota;


• Menor risco: até por sua própria natureza, os FOF’s oferecem menos riscos, e o desempenho de um determinado fundo pode “cobrir” o outro;


• Bom para começar: por propiciar um entendimento simplificado, é uma boa alternativa para quem está dando os primeiros passos em renda variável;


• Gestão profissional: o investidor tem a sua disposição o acompanhamento profissional para analisar a carteira e fazer ajustes sempre que necessário.

O que levar em conta ao escolher um FOF?

Como qualquer investimento em Renda Variável, existem alguns fatores que devem ser considerados visando o longo prazo, tais como:

• Composição: entender se a carteira é de fato completa e diversificada;


• Patrimônio líquido: compreender o tamanho do Fundo e partir daí, sua relação com a composição;


• Liquidez: dar preferência a investir nos FOF’s que são mais negociados;


• Retorno: conhecer o retorno por conta em diferentes intervalos de tempo;


• Taxas de administração e performance: verificar se existem e de que forma impactam na rentabilidade.

Por fim, é importante dizer que também é fundamental que o investidor tenha consciência do seu grau de tolerância ao risco, seus objetivos e expectativas de retorno.

A Somas conecta você a assessores de investimentos credenciados à XP que podem te ajudar na hora de investir em FOF’s.

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