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4. Correlação Espúria: o que é e como funciona? [2024]

Correlação Espúria: momento em que duas ou mais variáveis apresentam uma correlação, porém sem impacto causal.

Correlação espúria é a relação que pode existir ou não ao observar duas variáveis distintas.

• O que é correlação?
• O que é uma correlação espúria?
• Relação: conceitos e investimentos
• Como evitar a correlação espúria?
• Como utilizar a correlação de forma adequada para diversificar a carteira?
• Como uma gestora de investimentos pode te ajudar?
• Conclusão

Identificar boas oportunidades no mercado financeiro exige entender fatos, dados e como eles se relacionam. Afinal, os indicadores são, de modo geral, utilizados em conjunto para que as pessoas não façam uma movimentação equivocada.

Uma carteira de ativos sofre impacto de uma série de fatores, por isso uma análise para considerar se ela tem qualidade ou não exige o uso de diferentes pontos. Um deles é a correlação espúria, que você vai conhecer melhor neste texto.

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O que é correlação?

Antes de adentrar no assunto específico, você precisa saber o que é correlação: é a relação que pode existir ou não ao observar variáveis distintas.

Basicamente, define se o que está sendo analisado tem um comportamento equiparado ou não, quando colocam os dois sob condições equivalentes.

Isso, dentro do campo da estatística, é medido através do índice de correlação, que é representado pelo R. Ele pode ser -1, 0 ou 1, com os seguintes significados:

• R = -1: é quando os movimentos são completamente opostos e, por isso, há uma correlação negativa perfeita


• R = 0: é quando as variáveis não têm pontos em comum, sejam eles iguais ou opostos, ou seja, aqui há uma descorrelação.


• R = 1: é quando elas se comportam de forma idênticas quando estão sob as mesmas condições e, por isso, há uma correlação considerada ideal entre elas.

O que é uma correlação espúria?

Agora que você já entendeu que existem tipos de correlação e como são avaliadas, precisa saber do que se trata a espúria – tema principal deste artigo.

A correlação espúria ocorre quando duas ou mais variáveis apresentam correspondência positiva ou negativa, sem relação de causa e efeito.

Isso significa que o comportamento igual ou oposto pode ser apenas uma coincidência, pois o que gerou cada um não se justifica.

Segundo Fabiano Santos, para a Folha de São Paulo, “OS ESTATÍSTICOS utilizam uma ótima expressão para caracterizar um equívoco muito frequente entre analistas que interpretam como relações de causalidade meras associações temporais entre dois fenômenos: correlação espúria”.

E completa: “trata-se de lição básica em cursos de metodologia -o fato de dois fenômenos ocorrerem ao mesmo tempo não permite a inferência de que um seja causado pelo outro ou seja a causa dele”.

Apesar das variáveis terem comportamentos que indicam uma possível correlação, elas podem não estar interligadas, sendo a relação fruto, portanto, do mero acaso.

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Relação: conceitos e investimentos

Depois de entender do que se trata não só a correlação, como também a espúria, você já completou parte do caminho na procura por embasamento na hora de tomar decisões financeiras.

Os conceitos não ficam restritos ao mundo dos especialistas em estatística, na verdade ultrapassam e entram, inclusive, na gestão de investimentos.

Sabe quando você busca uma estratégia de diversificação? A ideia é que o risco varie entre as opções para que ele, no geral, seja reduzido. Ou seja, você procura investimentos descorrelacionados ou com correlação negativa. Assim, um produto financeiro é capaz de compensar a perda que outro te fez ter.

Isso implica no cuidado com a correlação espúria entre investimentos e condições do mercado financeiro, para que a tomada de decisão não se torne menos racional e seus riscos sejam maiores.

Imagine que exista um indicador que crie a relação entre os resultados dos jogos da Copa do Mundo e o comportamento do mercado.

Quando uma pessoa usa apenas esse índice, tem um risco enorme de ter um prejuízo no retorno das operações, pois a correlação seria espúria.

Como evitar a correlação espúria?

Você já entendeu que a correlação espúria pode afetar negativamente a sua estratégia e, consequentemente, os seus investimentos. Dessa forma, ela deve ser evitada a todo custo.

Em primeiro lugar, é preciso ter atenção antes de considerar as variáveis, já que elas não necessariamente vão estar correlacionadas. “Quais são os motivos para determinado comportamento?” é a pergunta que deve estar na sua cabeça.

Ter fontes diversas para se informar não só sobre a situação do mercado, como também sobre a relação dos investimentos.

A partir dessas dicas, você consegue, com mais facilidade, identificar onde há ou não uma correspondência entre variáveis, e, além disso, os pontos de atenção ao escolher investimentos.

Como utilizar a correlação de forma adequada para diversificar a carteira?

A correlação espúria tem capacidade de prejudicar seus investimentos, pois ela induz sua estratégia para algo que não tem relação.

Para saber quando a correlação te ajuda na tomada de decisão, você precisa selecionar ativos com níveis de riscos diferentes. Com isso, alguns terão liquidez maior ou menor, serão de uma área ou outra etc.

Feito as escolhas, você precisa entender a correspondência entre eles. Dessa forma, se são descorrelacionados (0), negativamente correlacionados (-1) ou positivamente correlacionados (1).

A tomada de decisão deve privilegiar os -1 e 0, pois isso quer dizer que sua carteira de investimentos não tem os componentes se afetando pelos mesmos quesitos.

Se você procura diminuir os riscos gerais, os -1 são ainda melhores, dado que diminui a possibilidade de prejuízo.

Como uma gestora de investimentos pode te ajudar?

Uma gestão de investimentos profissional é capaz de analisar não só os ativos, como também a relação entre eles e, portanto, montar um portfólio muito mais profissional.

A Somas oferece assessoria de investimento que pode te ajudar não só nessas questões, mas também outras que perpassam o mercado financeiro.

Outra vantagem é que você delega a gestão, evitando esforços demasiados e o estudo aprofundado de tudo que impacta esse mundo. A chance de cometer erros também diminui.

Conclusão

A correlação é a relação que pode existir ou não ao observar variáveis distintas que estão sob a mesma condição. Na estatística, isso é medido através de um índice representado pela letra “R”. Ele pode ser -1, 0 ou 1.

Quando R é igual a 1, os movimentos são completamente opostos e, por isso, há uma correlação negativa perfeita; se for igual a 0, as variáveis não têm pontos em comum, sejam eles iguais ou opostos, ou seja, há uma descorrelação. No caso de R ser 1, elas se comportam de forma idênticas quando estão sob as mesmas condições e, por isso, há uma correlação considerada ideal entre elas.

A correlação espúria, por outro lado, é quando duas variáveis apresentam correspondência, apesar de não haver causa e efeito traçada entre elas, é como uma coincidência.

No mundo dos investimentos, isso ganha importância porque, quando você utiliza variáveis diferentes para ter maior diversificação e, consequentemente, redução de riscos, necessariamente precisa que os ativos estejam descorrelacionados ou com correlação negativa nesse aspecto.

A ideia é que você consiga compensar as perdas que um produto financeiro pode te causar a partir do ganho com outro. É como se você se preparasse do melhor ao pior cenário possível.

Sabendo que a correlação tem um impacto negativo na sua estratégia de investimentos, você deve evitá-la. Fontes diversas para se informar não só sobre a situação do mercado, como também sobre a relação dos investimentos, e atenção ao que você analisa são pontos essenciais para se manter longe dessa realidade.

Uma gestão de investimentos profissional é capaz de analisar não só os ativos, como também a relação entre eles e, portanto, montar um portfólio muito mais profissional.

A Somas oferece assessoria de investimento que pode te ajudar não só nessas questões, mas também outras que perpassam o mercado financeiro. Cadastre-se na a em nosso site e receba ajuda na hora de fazer investimentos.

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