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Bonds: como funcionam os títulos de renda fixa no exterior?É até possível que você já tenha ouvido falar em bonds, mas sabe de fato para que eles servem? Basicamente, bonds são os títulos de renda fixa no exterior, e aqui no Brasil, recebem o nome de debêntures.
Neste blog, explicamos como esta aplicação funciona e quais os melhores caminhos para começar a investir neles.
Empresas e até mesmo países emitem os bonds com o intuito de captar dinheiro para projetos ou novas iniciativas oferecendo juros aos investidores. Eles possuem condições prévias, incluindo a taxa de remuneração e prazo, e podem ser emitidos por empresas de variados segmentos. Desta forma, bonds funcionam de modo semelhante às debêntures que já conhecemos em território nacional.
A moeda americana costuma ser escolhida pelo seu lastro histórico, representando assim o melhor risco de crédito, tornando-se a referência maior. Se os títulos americanos se valorizam, a tendência é que os de outros países acompanhem.
Como já dissemos no tópico anterior, os bonds possuem data de vencimento, que aqui levam o nome de coupon rates. É nesta data que o credor/investidor recebe o valor investido mais os juros de sua aplicação.
O valor depende da nota de crédito do título. Quanto mais qualificado ele for, menor o risco de calote ao investidor. Vale dizer ainda que os bonds possuem valor de face e valor de compra. Enquanto o primeiro representa o montante recebido pelo investidor na data de vencimento do título, o segundo representa o valor pago por ele em sua emissão ou no mercado secundário.
A diferença entre o valor de compra e o valor de face representa a rentabilidade que o investidor terá com o ativo. Sendo assim, títulos cuja rentabilidade é calculada deste modo levam o nome de pré-fixados.
No entanto, existem bonds cuja rentabilidade está diretamente ligada aos juros, e oscilam de acordo com a taxa do país emissor. Estes recebem o nome de títulos pós-fixados. Vale dizer que os títulos podem ser negociados nas bolsas ou mesmo no mercado de balcão.
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Entre os principais tipos de bonds, podemos citar:
O primeiro representa uma classe de ativos que paga juros semanalmente, enquanto o segundo remunera apenas no vencimento do ativo.
Esta modalidade pode converter os ativos em ações da empresa que captou os recursos.
Podem ser recomprados pela empresa antes do vencimento, e normalmente oferecem alguma recompensa por essa vantagem oferecida.
São bonds que apresentam a opção de venda obrigatória para a empresa. Aqui, a principal vantagem é proporcionar maior segurança para os credores, que podem se desfazer dos ativos em um momento de crise, por exemplo.
O tema pode ser bastante interessante para quem está cogitando investir em bonds. E é crucial dizer que eles não estão isentos de impostos.
Há a incidência de IR sobre os ganhos de capital na venda de ativos, assim como ETFs e ações, mas com um detalhe importante: apenas se as vendas dentro de um mesmo mês superarem o montante de R$ 35 mil.
Vale reforçar: o ganho de capital é a diferença entre o valor de compra e o de venda. Logo, se existir prejuízo, não há cobrança.
Outro ponto importante: em virtude de os bonds também pagarem cupons periódicos, é necessário realizar o pagamento de imposto sobre os valores distribuídos até o mês subsequente de seu pagamento.
De acordo com a Receita Federal, rendimentos com origem em aplicações em títulos fora do Brasil também são considerados ganho de capital, respeitando as alíquotas de 15% a 22,5%.
São várias as vantagens de se investir em bonds. Sem dúvidas, umas das principais é o baixo risco, pois são aplicações de renda fixa de funcionamento similar ao que temos no país. Outro ponto que merece ser observado é a sua alta liquidez e as taxas de juros que podem trazer um rendimento superior ao que vemos da inflação do Brasil.
Investir em bonds representa internacionalizar a sua carteira de investimentos, o que pode significar maior proteção contra as questões político-econômicas do nosso país, com o diferencial de dolarizar seus investimentos.
Riscos podem existir, mas são os mesmos que já conhecemos por aqui: risco de crédito, risco de liquidez, risco de mercado e também de reinvestimento. Os mesmos cuidados e a cautela empregada para analisar oportunidades daqui, devem ser tomados para investimentos nos bonds.
Neste artigo, você entendeu o que são e como funcionam os bonds. Basicamente, eles são os títulos de renda fixa no exterior, e aqui no Brasil, recebem o nome de debêntures.
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